在東勝神州傲來國海濱的花果山頂有一塊仙石。一日，仙石轟然迸裂，驚天動地，化出了一個石猴。這石猴靈敏聰慧，他交結群猴，在水簾洞找到安家的好所在。群猴尊石猴為美猴王。美猴王為尋找長生不老的仙方，獨自駕筏，漂洋過海，來到一所漁村。他拾得衣衫，偷來鞋帽，并去飯館飲酒吃面，鬧了許多笑話，也學了幾分人樣。猴王一路尋訪，終于登上靈臺方寸上，在斜月三星洞拜見了菩提祖師。祖師為他取名孫悟空。從此悟空參禪悟道，學習武藝，掌握了七十二般變化的本領。花果山上，群猴卻面臨危難。悟空駕云回來，與混世魔王展開了一場廝殺。

美猴王戰勝了混世魔王，花果山上喜氣洋洋，小猴們每日操演武藝，十分快樂。悟空闖入東海龍宮，向龍王索取鎮海神針——如意金箍棒。這棒雖重一萬三千五百斤，卻大可撐天著地，小可變針，藏入耳內。悟空酒醉睡去，忽見兩個陰差前來索命，悟空大鬧閻羅殿，命判官取出生死簿，一筆勾去了猴類的生年死月。龍王、閻王上玉帝處告狀，玉帝派太白金星下界招撫猴王，請他上天作官。悟空欣然前往，在武曲星君的捉弄下，玉帝封他做了弼馬溫。當悟空明白了自己不過是個馬夫后，大怒之下回轉花果山，扯起大旗，自稱齊天大圣。玉帝不能容忍，叫托塔天王與哪吒率領天兵神將，殺向花果山。

身高力大的先鋒巨靈神，敵不過乖巧伶俐的孫悟空，哪吒足踏火輪趕來救援，也被打得丟盔卸甲。玉帝只得二次招悟空上天，準他為齊天大圣，并派他掌管蟠桃園。王母娘娘要開“蟠桃盛會”，七個仙女到園中采摘仙桃。大圣聽說王母娘娘沒有邀他參加盛會，便駕上祥云，直奔瑤池寶閣。他痛飲仙酒，偷吃仙丹，帶走仙桃，回轉花果山。在觀音的推薦下，玉帝派二郎神收繳悟空。悟空與二郎各顯神通，大戰不休，不分勝負。太上老君從空拋下金剛套，將悟空打倒。玉帝命天兵將悟空押上斬妖臺，刀砍斧剁，雷打火燒，卻絲毫無損。群仙獻策，太上老君將悟空帶回兜率宮，投入八卦爐中，用三味真火燒煉，不料過了四十九日，猴王依舊活潑亂跳地蹦出丹爐，煉就一雙火眼金睛。他盛怒之下打上靈霄寶殿。