唐僧師徒抵五莊觀后，清風、明月出于私心，只想送一個人參果給唐僧，其余獨吞。不料唐僧行近觀望時，一股氣被人參果吸去，人參果霎時幻成嬰兒模樣，唐僧因而堅拒進食。八戒無意中聽到清、明二人欲私吞四個人參果，便在悟空面前煽風點火，使悟空到果樹把四個人參果打下。人參果吸到唐僧及悟空的仙氣，變成小孩。四只人參果精拿走鎮元子四件法寶，并救走其他人參果。四人參果精成為人參果之王，更捧著四件法寶，說要做大王。一日，四妖到蓮花山吸去妖人金角及銀角兩大王。自此，二男妖變成金、銀角大王，眾人參果做小妖精，霸占蓮花洞，為非作歹。四師徒遇見走難的村民，才知道有食人妖精。唐僧吩咐八戒探路。

八戒被金、銀角大王的法寶葫蘆吸走，金、銀角大王更伺機食唐僧肉增強法力，可得道成仙。銀角大王化成受傷道士，以七星劍召來山神，用山壓住悟空，并以葫蘆吸走沙僧，繼而將唐僧帶走。悟空脫困后，決定先搶走四件法寶。于是他先變成道士，又以一假葫蘆與精、伶二妖斗本事，再變回蒼蠅隨二妖去壓龍洞，搶另一法寶幌金繩。

悟空把老妖幌金繩騙到手，企圖以幌金繩綁住銀角大王，但反綁自己。悟空元神出竅，再挑戰蓮花洞，但被吸入葫蘆內。金角大王正欲向八戒開刀之際，悟空用偷來三件法寶于洞外挑戰，但金角大王的芭蕉扇威力無比，悟空惟有詐降，乘機把金角吸入葫蘆內。悟空將法寶歸還鎮元子，鎮元子竟把唐僧吸入葫蘆內，要脅悟空救回人參果。至于人參果最后得觀音出手救回。