岸田友信家的管家張伯在兇殺案之后，心中害怕，離開公寓到街頭擺了一個(gè)餛飩攤。楊金邦和螞蟥詢問張伯關(guān)于案件的一些具體問題，張伯欲言又止，螞蟥的威脅終于讓張伯說當(dāng)晚曾經(jīng)聽到鐵器磕碰其他器物的聲音?？吹诫x去的楊金邦，張伯后悔自己沒有完全說出實(shí)情。同一時(shí)間，陸艷兒和呂小宋到趙有德的藥店調(diào)查，發(fā)現(xiàn)趙有德的算盤打得依舊噼里啪啦的響，并沒有因?yàn)榕畠旱谋缓Χ鴤碾y過。面對(duì)陸艷兒的質(zhì)問，趙有德說出了手鐲的來歷及隱藏了20年的家丑，并告訴陸艷兒岸田也曾經(jīng)問過趙小琴的生辰八字。
楊金邦在岸田家的燈桿上發(fā)現(xiàn)了圣牌擦碰留下的印痕，推斷正是從岸田友信二樓臥室的窗戶扔出來的，岸田聽到楊金邦再次進(jìn)入家中非常驚恐。
內(nèi)心不安的張伯趕到偵探所把有關(guān)案件的情況和盤托出，他告訴楊金邦是自己在后園撿到布魯斯的圣牌交給岸田老爺。案發(fā)當(dāng)晚岸田從外面回來，把酒店的客人交給堂本楓招待。十一點(diǎn)時(shí)看到有人從后門出去，認(rèn)為是和少夫人私通的布魯斯，所以沒有留意。凌晨時(shí)分，卻發(fā)現(xiàn)岸田滿鞋是泥的又從外面回來。案發(fā)后的幾天，岸田神態(tài)舉止有些古怪，一直反對(duì)夫人信奉天主教的他卻在布魯斯神父帶走那天和夫人一起進(jìn)教堂祈禱。螞蟥據(jù)此認(rèn)定岸田就是兇手。陸艷兒根據(jù)趙有德的陳述，加上手鐲和油畫上的圖案代表的相愛卻不能相守的愛情，推斷趙有德?lián)斓降钠拮雍苡锌赡苷前短镉研挪坏靡褣仐壍某鯌伲w小琴不是趙有德的女兒，很有可能是岸田的女兒。岸田詢問趙小琴的生辰八字可能就是判斷是否為父女關(guān)系，岸田作為一名父親不會(huì)殺害趙小琴。
陸艷兒證實(shí)郊外發(fā)現(xiàn)的嬰兒尸體確實(shí)是趙小琴的孩子，這解開了楊金邦心中僅存的疑惑，把張伯和趙有德所說的證據(jù)鏈都聯(lián)系了起來。楊金邦又找到張伯了解岸田家庭成員的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)堂本楓其實(shí)是岸田的兒子。
楊金邦阻止安葬趙小琴，引起深愛妻子的堂本楓強(qiáng)烈不滿。楊金邦向眾人解釋有人栽贓布魯斯想掩蓋真相，又以確鑿的證據(jù)把岸田鎖定為兇手，但堂本楓證明自己其實(shí)是岸田的親生兒子，岸田不會(huì)是兇手。
堂本楓宣布自己是岸田的兒子，岸田不會(huì)殺害他的兒媳婦趙小琴。陸艷兒拿出手鐲揭開趙小琴其實(shí)是岸田友信的女兒，堂本楓和趙小琴是親兄妹。岸田是為了兒子堂本楓，更是為了岸田家族的名譽(yù)，一定要了解這段孽緣，才親手殺了親生女兒趙小琴。堂本楓的母親告訴岸田，堂本楓實(shí)際上并不是岸田的兒子，以前是自己為了讓兒子有個(gè)依靠說的謊言，即將被捕的岸田萬念俱灰，剖腹自盡。
英國(guó)領(lǐng)事館為了挽回顏面，舉行了一場(chǎng)滿堂謊言的新聞發(fā)布會(huì)，唯一真實(shí)的是授予楊金邦“華人神探”的稱號(hào)。風(fēng)光無限的楊金邦破案之后仍然心事重重，他反思案件產(chǎn)生的根源在于洋人對(duì)華人的歧視，感悟到父親的用心良苦，決心用伸張正義報(bào)效祖國(guó)。楊金邦祭奠父親走到偵探所門口，被一位手持果籃的婦女撞了個(gè)滿懷，低頭撿拾水果的時(shí)候，突然聽到頭頂傳來極其怪異的聲響，抬頭看到一個(gè)大木箱從天而降，敏捷地躲過之后，發(fā)現(xiàn)樓上一個(gè)女人的身影一閃而過。
戲院發(fā)生血案。楊金邦給回家未歸的陸艷兒留下紙條，跟隨巡捕房匆匆趕往兇殺案案發(fā)現(xiàn)場(chǎng)大新舞臺(tái)?，F(xiàn)場(chǎng)勘查，張其芳推斷子彈應(yīng)該是從舞臺(tái)方向射過來的，找到戲院老板詢問情況，讓戲院所有的茶房伸出手來，鎖定案件發(fā)現(xiàn)人。茶房阿二詳細(xì)告知事情經(jīng)過，戲院老板對(duì)自己找到的戲班進(jìn)行著喋喋不休的介紹，指出被害的是銀行家戴老板，他實(shí)際是給戲班頭牌花旦張春水送生日賀禮——蘇繡鳳袍來捧角的。張其芳發(fā)現(xiàn)鳳袍華麗貴重，懷疑張春水和戴老板之間的關(guān)系，戲班班主解釋是因?yàn)殡p方都有面子。楊金邦詢問小月樓時(shí)得知他已經(jīng)回到了房間，途中戲院老板告訴張其芳，前兩天看見小月樓手中有槍。楊金邦破門而入，張其芳在小月樓的房間里搜到了一把少了一顆子彈的勃朗寧手槍，推斷這就是兇器，帶走小月樓。
戲院門口擠滿了各路記者，其中一名女記者另辟蹊徑，神不知鬼不覺的走進(jìn)戲院拍攝案發(fā)現(xiàn)場(chǎng)情況，楊金邦阻止其拍照時(shí)得知，她是《申報(bào)》記者胡愛玲。身材高挑、皮膚白皙的胡愛玲提出獨(dú)家采訪楊金邦，陸艷兒醋意大發(fā)，生氣地?fù)屩榭次涹òl(fā)現(xiàn)的彈頭。彈道模擬時(shí)發(fā)現(xiàn)子彈不是從舞臺(tái)側(cè)幕射出，而是從二樓射下來。螞蟥在二樓發(fā)現(xiàn)有爬過的痕跡，呂小宋在地毯下找到了遺落的彈殼。小月樓面對(duì)審訊，一言不發(fā)。
無話可說的小月樓讓張其芳生氣異常，深夜傳來戲院老板了解情況。戲院老板告訴張其芳，茶房阿二曾經(jīng)發(fā)現(xiàn)小月樓出場(chǎng)時(shí)鑼鼓足足響了半分鐘，小月樓剛出場(chǎng)，戴老板就出事了。張其芳弄不明白小月樓殺人的動(dòng)機(jī)，戲院老板講述了小月樓和張春水的情感淵源，以及上海灘的一些時(shí)尚潛規(guī)則，并告知曾看到小月樓在后臺(tái)拿槍練過瞄準(zhǔn)。
陸艷兒的醋意還沒完全消除，但是得知楊金邦險(xiǎn)些遇難的消息卻是滿臉關(guān)切，刨根究底問清原委。胡媚在茶館內(nèi)找人盯住楊金邦，等自己從外地回來時(shí)親手解決楊金邦來報(bào)仇雪恨。
偵探組認(rèn)為行兇的應(yīng)該是職業(yè)殺手，小月樓不符合此特征。楊金邦匆匆趕到巡捕房告訴張其芳彈道測(cè)試的結(jié)果和新的發(fā)現(xiàn)，急于結(jié)案的張其芳以沒有目擊證人予以否認(rèn)，認(rèn)為小月樓的沉默就是承認(rèn)，并拿出起草好的結(jié)案報(bào)告讓楊金邦簽字。楊金邦認(rèn)定本案大有疑點(diǎn)拒不簽字，二人產(chǎn)生激烈爭(zhēng)吵。張其芳所說的“你楊金邦再能耐也得吃我巡捕房的大鍋飯”恰好讓返回的楊金邦聽到，楊金邦生氣地離開巡捕房。
楊金邦讓螞蟥調(diào)查戴敦厚的社會(huì)關(guān)系，螞蟥多方打聽后得知戴敦厚名如其人，并沒有什么仇人。陸艷兒和張春水談話探得張春水只有一個(gè)干爹，就是龍虎人丹藥廠的老板黃九洲，幾天前在小籠包店，黃九洲和他的棋友武一功吃飯時(shí)曾告訴張春水，十二號(hào)將給張春水送鳳袍慶生，戴敦厚只是代黃老板送鳳袍的。楊金邦決定拜會(huì)黃九洲。此時(shí)，張其芳匆匆進(jìn)入，楊金邦再次拒絕他簽字結(jié)案的要求，并勸張其芳千萬別草草結(jié)案，無奈的張其芳說出自己背負(fù)著洋人和工部局的巨大壓力。
黃九洲為戴老板的遇害耿耿于懷，認(rèn)為是幫助自己才送了性命，黃九洲回顧了和張春水的交往，都和偵探組調(diào)查的情況一致，還提到事發(fā)當(dāng)天是因?yàn)槁蓭熣易约荷塘抗偎镜氖聦?dǎo)致自己沒能赴約。楊金邦離開時(shí)恰好遇到趕往黃府的同學(xué)于建梅，于建梅正好是黃九洲聘請(qǐng)的律師，這次來是和黃九洲商量庭外和解的事。于建梅的話讓楊金邦進(jìn)一步了解案件的真相。