岸田友信家的管家張伯在兇殺案之后，心中害怕，離開公寓到街頭擺了一個餛飩攤。楊金邦和螞蟥詢問張伯關于案件的一些具體問題，張伯欲言又止，螞蟥的威脅終于讓張伯說當晚曾經聽到鐵器磕碰其他器物的聲音?？吹诫x去的楊金邦，張伯后悔自己沒有完全說出實情。同一時間，陸艷兒和呂小宋到趙有德的藥店調查，發現趙有德的算盤打得依舊噼里啪啦的響，并沒有因為女兒的被害而傷心難過。面對陸艷兒的質問，趙有德說出了手鐲的來歷及隱藏了20年的家丑，并告訴陸艷兒岸田也曾經問過趙小琴的生辰八字。

楊金邦在岸田家的燈桿上發現了圣牌擦碰留下的印痕，推斷正是從岸田友信二樓臥室的窗戶扔出來的，岸田聽到楊金邦再次進入家中非常驚恐。

內心不安的張伯趕到偵探所把有關案件的情況和盤托出，他告訴楊金邦是自己在后園撿到布魯斯的圣牌交給岸田老爺。案發當晚岸田從外面回來，把酒店的客人交給堂本楓招待。十一點時看到有人從后門出去，認為是和少夫人私通的布魯斯，所以沒有留意。凌晨時分，卻發現岸田滿鞋是泥的又從外面回來。案發后的幾天，岸田神態舉止有些古怪，一直反對夫人信奉天主教的他卻在布魯斯神父帶走那天和夫人一起進教堂祈禱。螞蟥據此認定岸田就是兇手。陸艷兒根據趙有德的陳述，加上手鐲和油畫上的圖案代表的相愛卻不能相守的愛情，推斷趙有德撿到的妻子很有可能正是岸田友信不得已拋棄的初戀，趙小琴不是趙有德的女兒，很有可能是岸田的女兒。岸田詢問趙小琴的生辰八字可能就是判斷是否為父女關系，岸田作為一名父親不會殺害趙小琴。

陸艷兒證實郊外發現的嬰兒尸體確實是趙小琴的孩子，這解開了楊金邦心中僅存的疑惑，把張伯和趙有德所說的證據鏈都聯系了起來。楊金邦又找到張伯了解岸田家庭成員的關系，發現堂本楓其實是岸田的兒子。

楊金邦阻止安葬趙小琴，引起深愛妻子的堂本楓強烈不滿。楊金邦向眾人解釋有人栽贓布魯斯想掩蓋真相，又以確鑿的證據把岸田鎖定為兇手，但堂本楓證明自己其實是岸田的親生兒子，岸田不會是兇手。

堂本楓宣布自己是岸田的兒子，岸田不會殺害他的兒媳婦趙小琴。陸艷兒拿出手鐲揭開趙小琴其實是岸田友信的女兒，堂本楓和趙小琴是親兄妹。岸田是為了兒子堂本楓，更是為了岸田家族的名譽，一定要了解這段孽緣，才親手殺了親生女兒趙小琴。堂本楓的母親告訴岸田，堂本楓實際上并不是岸田的兒子，以前是自己為了讓兒子有個依靠說的謊言，即將被捕的岸田萬念俱灰，剖腹自盡。

英國領事館為了挽回顏面，舉行了一場滿堂謊言的新聞發布會，唯一真實的是授予楊金邦“華人神探”的稱號。風光無限的楊金邦破案之后仍然心事重重，他反思案件產生的根源在于洋人對華人的歧視，感悟到父親的用心良苦，決心用伸張正義報效祖國。楊金邦祭奠父親走到偵探所門口，被一位手持果籃的婦女撞了個滿懷，低頭撿拾水果的時候，突然聽到頭頂傳來極其怪異的聲響，抬頭看到一個大木箱從天而降，敏捷地躲過之后，發現樓上一個女人的身影一閃而過。

戲院發生血案。楊金邦給回家未歸的陸艷兒留下紙條，跟隨巡捕房匆匆趕往兇殺案案發現場大新舞臺?，F場勘查，張其芳推斷子彈應該是從舞臺方向射過來的，找到戲院老板詢問情況，讓戲院所有的茶房伸出手來，鎖定案件發現人。茶房阿二詳細告知事情經過，戲院老板對自己找到的戲班進行著喋喋不休的介紹，指出被害的是銀行家戴老板，他實際是給戲班頭牌花旦張春水送生日賀禮——蘇繡鳳袍來捧角的。張其芳發現鳳袍華麗貴重，懷疑張春水和戴老板之間的關系，戲班班主解釋是因為雙方都有面子。楊金邦詢問小月樓時得知他已經回到了房間，途中戲院老板告訴張其芳，前兩天看見小月樓手中有槍。楊金邦破門而入，張其芳在小月樓的房間里搜到了一把少了一顆子彈的勃朗寧手槍，推斷這就是兇器，帶走小月樓。

戲院門口擠滿了各路記者，其中一名女記者另辟蹊徑，神不知鬼不覺的走進戲院拍攝案發現場情況，楊金邦阻止其拍照時得知，她是《申報》記者胡愛玲。身材高挑、皮膚白皙的胡愛玲提出獨家采訪楊金邦，陸艷兒醋意大發，生氣地搶著查看螞蟥發現的彈頭。彈道模擬時發現子彈不是從舞臺側幕射出，而是從二樓射下來。螞蟥在二樓發現有爬過的痕跡，呂小宋在地毯下找到了遺落的彈殼。小月樓面對審訊，一言不發。

無話可說的小月樓讓張其芳生氣異常，深夜傳來戲院老板了解情況。戲院老板告訴張其芳，茶房阿二曾經發現小月樓出場時鑼鼓足足響了半分鐘，小月樓剛出場，戴老板就出事了。張其芳弄不明白小月樓殺人的動機，戲院老板講述了小月樓和張春水的情感淵源，以及上海灘的一些時尚潛規則，并告知曾看到小月樓在后臺拿槍練過瞄準。

陸艷兒的醋意還沒完全消除，但是得知楊金邦險些遇難的消息卻是滿臉關切，刨根究底問清原委。胡媚在茶館內找人盯住楊金邦，等自己從外地回來時親手解決楊金邦來報仇雪恨。

偵探組認為行兇的應該是職業殺手，小月樓不符合此特征。楊金邦匆匆趕到巡捕房告訴張其芳彈道測試的結果和新的發現，急于結案的張其芳以沒有目擊證人予以否認，認為小月樓的沉默就是承認，并拿出起草好的結案報告讓楊金邦簽字。楊金邦認定本案大有疑點拒不簽字，二人產生激烈爭吵。張其芳所說的“你楊金邦再能耐也得吃我巡捕房的大鍋飯”恰好讓返回的楊金邦聽到，楊金邦生氣地離開巡捕房。

楊金邦讓螞蟥調查戴敦厚的社會關系，螞蟥多方打聽后得知戴敦厚名如其人，并沒有什么仇人。陸艷兒和張春水談話探得張春水只有一個干爹，就是龍虎人丹藥廠的老板黃九洲，幾天前在小籠包店，黃九洲和他的棋友武一功吃飯時曾告訴張春水，十二號將給張春水送鳳袍慶生，戴敦厚只是代黃老板送鳳袍的。楊金邦決定拜會黃九洲。此時，張其芳匆匆進入，楊金邦再次拒絕他簽字結案的要求，并勸張其芳千萬別草草結案，無奈的張其芳說出自己背負著洋人和工部局的巨大壓力。

黃九洲為戴老板的遇害耿耿于懷，認為是幫助自己才送了性命，黃九洲回顧了和張春水的交往，都和偵探組調查的情況一致，還提到事發當天是因為律師找自己商量官司的事導致自己沒能赴約。楊金邦離開時恰好遇到趕往黃府的同學于建梅，于建梅正好是黃九洲聘請的律師，這次來是和黃九洲商量庭外和解的事。于建梅的話讓楊金邦進一步了解案件的真相。