大院君將從宮中帶出的日本紙幣，換成容易交易的商品或是黃金，派人到上海去，另一方面明成派遣穆麟德到上海與閔泳翊會合，與上海的軍火商接頭，井上對于明成與大院君的行為雖有懷疑，卻看不出破綻。對于明成的要求,井上也只能有求必應到處求錢滿足明成的需索…

云峴宮的心腹與穆麟德都陸續離開仁川港到達上海，不過已經引起日本的注意。穆麟德到達上海見到閔泳翊，希望得到閔泳翊的協助購買西洋武器。伊藤博文將井上秘密叫回日本，告知他清日戰爭日本勝利準備與清國簽訂馬關條約。朝鮮雖然表面看來平靜，不過明成已經積極準備拉攏其它國外勢力，牽制日本…

由于岡本對于井上的諸多不滿，寫了一篇報告書給日本伊藤，伊藤對于井上在朝鮮的表現相當不滿，決定派遣三浦梧樓到朝鮮擔任公使。井上回到朝鮮辭別高宗與明成，井上得知明成積極準備成立侍衛隊以及在上海購買武器的事情，決心從中阻攔，派人在上海緊密監視穆麟德以及云峴宮的心腹，因此閔泳翊在上海購買西洋武器的事情也遭受困難…