抗日戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期，由于叛徒的出賣天津的地下組織被破壞，共產(chǎn)黨籌措的一批藥品被人劫走，組織上決定讓諜報(bào)專家寧五原重建天津地下組織并負(fù)責(zé)這批藥品的轉(zhuǎn)運(yùn)。民國(guó)初年，三個(gè)男人在草原上安葬了他們共同心愛的女人，并發(fā)誓要把她的遺子當(dāng)成親生兒子養(yǎng)大，并讓孩子分別叫他們爸爸、父親、爹。這個(gè)孩子正是寧五原。
在國(guó)民黨內(nèi)部寧五原的身份是一名警察，在組織的安排下他從北平警察廳調(diào)遣到天津警察廳工作。天津警察廳廳長(zhǎng)季明宇任命他為訓(xùn)練科科長(zhǎng)，飽經(jīng)世事的季明宇對(duì)寧五原有一種特殊的感覺。在警察廳里寧五原遇到了季明宇的女兒季曉楠，季曉楠是警察廳通訊科科長(zhǎng)，兩人一見面就產(chǎn)生了一種莫名其妙的感覺。
警察廳特務(wù)科科長(zhǎng)李秋成截獲了這批盤尼西林并抓獲了運(yùn)送藥品的共產(chǎn)黨員，寧五原的爹李八一也在其中，他是負(fù)責(zé)運(yùn)送這批藥品的隊(duì)長(zhǎng)。裝藥品的箱子被密碼鎖著，季明宇讓李秋成趕快審問出密碼。寧五原的父親蘇明遠(yuǎn)在大橋上和寧五原見面，蘇明遠(yuǎn)是軍統(tǒng)特務(wù)，他讓寧五原盯緊這批藥品，找到機(jī)會(huì)把藥品弄到手，他們就可以在戴局長(zhǎng)面前邀功了。寧五原的爸爸寧寶林是天津青龍幫幫主，得知季明宇截獲了這批藥品寧寶林很是不悅，他帶著青龍幫的弟兄包圍了碼頭的倉(cāng)庫(kù)。警察和青龍幫對(duì)峙起來，季明宇聞?dòng)嵹s忙來到了碼頭。
面對(duì)李秋成的嚴(yán)刑拷打共產(chǎn)黨員們都沒有害怕，機(jī)智的李八一不動(dòng)聲色的用細(xì)針打開了手銬。寧五原蒙面趁亂殺進(jìn)了倉(cāng)庫(kù)，他和李八一并肩作戰(zhàn)打死了不少敵人。李八一告訴他藥品在兩個(gè)時(shí)辰前被劫，現(xiàn)在其他的隊(duì)員都已經(jīng)犧牲了，只有他一個(gè)人活了下來。李秋成用一顆炸彈把寧五原和李八一逼進(jìn)了一個(gè)小屋，機(jī)智的寧五原在木地板上挖了一個(gè)洞讓李八一先行逃了出去，自己則躲進(jìn)了地下水道。在地下道里寧五原發(fā)現(xiàn)了已經(jīng)犧牲的同志，這個(gè)同志臨死前用血在墻壁上寫下了“活著的人是叛徒”。寧五原不敢想象自己從小就仰慕的爹竟然是叛徒。
在寧寶林的強(qiáng)勢(shì)相逼下，季明宇做出了讓步，兩人達(dá)成協(xié)議藥品一人一半。寧寶林讓手下豹哥砸開了箱子，然而箱子里空空如也，只有一面小黑旗。這面小黑旗是黑旗隊(duì)的標(biāo)志。
蘇明遠(yuǎn)帶著寧五原來參加寧寶林的生日宴會(huì)，寧五原和寧寶林向來不和，寧五原很不想見到寧寶林，蘇明遠(yuǎn)告訴寧五原搶劫藥品的事很有可能就是寧寶林干的，他讓寧五原一定要盯緊寧寶林。寧寶林的女兒寧雅芝和蘇明遠(yuǎn)的女兒蘇美玲看到寧五原回來了異常興奮，但是她們看到寧寶林向這邊走來便趕快躲開了，因?yàn)樗齻冎缹幬逶蛯帉毩忠灰娒婢捅囟〞?huì)發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)。果然不出寧雅芝所料，寧寶林一見到寧五原就打了寧五原一耳光，然后就興奮的把寧五原介紹給了在場(chǎng)的嘉賓。
日本軍部的竹木大佐也來參加壽宴，寧寶林把蘇明遠(yuǎn)介紹給了竹木大佐。緊接著季明宇帶著季曉楠也到了，寧寶林首次見到季曉楠，他把自己收藏的海藍(lán)寶石項(xiàng)鏈贈(zèng)送給了季曉楠，并開玩笑說這個(gè)項(xiàng)鏈?zhǔn)亲约毫糁徒o兒媳婦的。寧寶林把寧五原介紹給了季明宇和竹木大佐，季明宇這才知道寧五原原來是寧寶林的兒子。
切完蛋糕，豹哥跟寧寶林耳語(yǔ)了幾句，寧寶林就離開了，寧五原知道寧寶林此時(shí)離開一定有重要的事情，他悄悄地跟了上去。密室里，寧寶林會(huì)見的人原來是黑旗隊(duì)隊(duì)長(zhǎng)張雄，原來這批藥品正是寧寶林讓張雄去阻劫的，但張雄并沒有按時(shí)把藥品送到指定地點(diǎn)，寧寶林威脅張雄說出藥品的藏匿地點(diǎn)，否則自己就會(huì)殺了他。張雄說季明宇勾結(jié)日本人殘害了黑旗隊(duì)隊(duì)員一家十五口人，他最大的愿望就是殺了季明宇，如果寧寶林能夠幫助自己，他就會(huì)說出藥品的藏匿地點(diǎn)。寧寶林不同意張雄在自己家里殺人，這樣會(huì)連累到他。張雄說他殺了季明宇以后寧寶林就可以把他抓起來，這樣寧寶林一方面立了功，另一方面又得到了藥品。寧寶林覺得這筆交易很劃算，便同意配合張雄殺了季明宇。
回到大廳，一位優(yōu)雅的女士正在表演琵琶獨(dú)奏，這位女士叫苗月歌。寧寶林和蘇明遠(yuǎn)都誤認(rèn)為她就是心上人杏兒，兩人都看呆了，季明宇也覺得苗月歌似曾相識(shí)，但被苗月歌否認(rèn)了。悅泰茶樓的姚老板認(rèn)出季明宇是以前的熟人葉公子，季明宇一臉嚴(yán)肅的告訴姚老板，他叫季明宇，是天津警察廳廳長(zhǎng)，姚老板一聽趕快閉上了嘴。
大廳里嘉賓們翩翩起舞，豹哥把自己的槍悄悄給了張雄，張雄不動(dòng)聲色地走向季明宇。寧五原察覺出張雄的動(dòng)機(jī)，他大步走上前奪下了張雄手中的槍支，并大聲喊叫讓季明宇小心。槍聲響起，大廳里頓時(shí)一片混亂。寧五原趁亂把張雄帶到后花園掩護(hù)他逃跑了。這時(shí)來了一波日本士兵包圍了寧府，他們揚(yáng)言要搜查共產(chǎn)黨，苗月歌嚇得打翻了手中的琴盒，寧五原看到她的琵琶后面寫有“琴心似水”四個(gè)字。原來她就是寧五原在天津的聯(lián)絡(luò)員。
日本人在寧府什么也沒有搜查到只好撤了兵。寧五原殷勤的送苗月歌上車，他說自己對(duì)苗月歌琵琶上的四個(gè)字非常感興趣。苗月歌說自己每天都在悅泰茶樓表演，她邀請(qǐng)寧五原有時(shí)間可以到茶樓來聽自己講這四個(gè)字的故事。回到家季曉楠認(rèn)為今天的刺殺行動(dòng)是寧寶林故意安排的，否則外人是不可能把槍帶進(jìn)寧府的。季明宇卻認(rèn)為寧寶林沒有那么大的膽子敢刺殺自己。
日本人走后寧寶林又收到一份生日禮物，他打開禮物一看就知道來者是何人。來到密室，給他送生日禮物的人正是李八一。他追問寧寶林藥品是不是寧寶林劫持的，寧寶林謊稱自己沒有插手此事。寧寶林告訴李八一寧五原回來了，目前在警察廳工作。李八一聽后大怒，他誤以為是寧寶林把寧五原送到警察廳去當(dāng)漢奸的。李八一告訴寧寶林現(xiàn)在全國(guó)抗戰(zhàn)形勢(shì)一片大好，他勸寧寶林不要再為日本人做事了，寧寶林卻說各人有各人的活法。寧寶林讓李八一從密道離開，李八一安全逃離了寧府。
寧雅芝在寧寶林的書房里找到了血書，血書記載著當(dāng)年寧寶林三人共同撫養(yǎng)寧五原的誓言，得知自己的身世寧五原不禁淚流滿面。日本人命令季明宇趕快抓到藥王，在李秋成的嚴(yán)刑拷打下叛徒趙山終于招供了，他告訴李秋成自己也不認(rèn)識(shí)藥王，他都是通過C23電臺(tái)和藥王聯(lián)系的。季曉楠截獲了C23電臺(tái)的信息，季明宇決定讓寧五原負(fù)責(zé)明晚的行動(dòng)。蘇美玲原來是一個(gè)日本間諜，竹木大佐讓她利用和寧寶林家的關(guān)系找到這批藥品。寧五原告訴苗月歌他一定要除掉這個(gè)叛徒，而且這個(gè)叛徒有可能就是李八一，苗月歌聽后緊張的把茶水都灑了出來。
季明宇任命寧五原為抓藥王的行動(dòng)隊(duì)隊(duì)長(zhǎng)，寧五原要求見叛徒一面，李秋成卻不肯，只給了他一些檔案資料。行動(dòng)之前李秋成放走了趙山，他用趙山弟弟小海的性命威脅趙山務(wù)必抓住藥王，必要時(shí)可以擊斃藥王。寧五原正準(zhǔn)備帶著隊(duì)伍出發(fā)，卻得知叛徒被李秋成放走的消息，他請(qǐng)求季明宇取消這次行動(dòng)，徹查李秋成放人的動(dòng)機(jī)，李秋成辯解說這是他為了抓到藥王布置的一個(gè)秘密計(jì)劃，兩人爭(zhēng)執(zhí)不下分別在季明宇面前立下了軍令狀。
寧五原命人剪斷了行動(dòng)區(qū)域的電線，大地變得一片漆黑。蘇明遠(yuǎn)手下的特務(wù)也在此處潛伏想趁機(jī)抓到藥王，停電之后，他們感覺不對(duì)勁便想偷偷離開，警察發(fā)現(xiàn)了他們，兩隊(duì)人馬展開了激戰(zhàn)。寧五原飛檐走壁突然出現(xiàn)在軍統(tǒng)特務(wù)的后方，一舉抓住了三個(gè)特務(wù)，兩個(gè)特務(wù)服藥自殺，最后一個(gè)正要服藥被寧五原及時(shí)制止了。季明宇遠(yuǎn)遠(yuǎn)地坐在汽車上觀察著寧五原的一舉一動(dòng)，他這次讓寧五原負(fù)責(zé)行動(dòng)就是要試探寧五原。寧五原正要向季明宇匯報(bào)成果，被抓到的軍統(tǒng)特務(wù)趁警察不注意咬舌自盡了，寧五原不禁大發(fā)脾氣。
趙山跑回家要帶小海逃走，還沒出門就遇見了李八一。李八一質(zhì)問趙山當(dāng)天為什么沒有出現(xiàn)在碼頭，趙山謊稱老王派自己做事去了。趁李八一沒有注意的時(shí)候，趙山舉起槍對(duì)準(zhǔn)了他。趙山讓小海把李八一綁了起來，李八一是解繩索的專家，他解開繩索拿著槍與趙山對(duì)峙起來，小海知道哥哥說了慌開槍打死了趙山。李八一把小海藏在路邊的垃圾箱里自己飛身逃走了，寧五原聽到槍聲帶著警察趕來發(fā)現(xiàn)了趙山的尸體，他察覺到垃圾箱里有人便故意撤走了警察。