久經沙場的韓山利落地制伏了小全，原來小全是帶著朱金山的親筆信來做韓山此行的引薦人的。淮日本陸軍司令部稽查隊的憲兵趕到李海的行營，欲抓李海法辦，激戰從行營內打到行營外。韓山和李海終于坐到一起，說起當初百架山的舊事時，韓山知道原來射中要害的那顆子彈是從方堃的槍膛里射出來的。

韓山作為日本領事館的紅人，手里又握著李海的小辮子，李海是斷然不敢再扣著萬隆公司的糧食了。李連生拉攏76號舊部結幫成黨，方堃一時陷入孤立。本莊勝找李連生商議：由李連生出槍出炸藥，本莊勝動手炸死韓山一家人。方堃成功在琪琪家把本莊勝狙殺在街頭，譚梓君無意中發現方堃遺落的彈殼。

韓山從李海處了解到當年在百架山發生的一切，終于忍不住和方堃撕破臉皮。方堃氣急敗壞地吩咐李連生：不惜任何代價搞臭韓山。但也正是因此，白川對韓山的信任又加深一層，他終于同意在莫斯科銀行開戶，但必須有韓山的親筆簽名才能支取資金。李連生策劃了一個一箭雙雕的計劃——暗殺進步人士張邵誼，嫁禍給韓山。