何櫻和詩社同學救下了一個男孩兒，他叫梁曼聲，何櫻還給大家帶了一些糧食。宮本蒼野和小島介確定何櫻就住在詩社，決定開始行動。這時，佐藤大藏卻突然來了，勸他不要抓住何櫻不放，如果她真的是問題關鍵他們早就成功了。佐藤大藏讓宮本蒼野行動完了來找他，他有個禮物，也許能幫他打贏這一仗。對于葉沖和宮本蒼野，佐藤大藏不想偏袒任何人，只是想要看到一個真相。梁曼聲狼吞虎咽地吃著何櫻帶來的糧食，他沒有任何親人了，五歲時就進了戲班子。詩社突然停了電，大家就一起點了蠟燭，這時一個同學跑回來說日本人在搜街，梁曼聲頓時很害怕，他就是從日本收容所里跑出來的。同學們讓何櫻先把梁曼聲帶去被服廠，不用擔心他們。
葉沖有些擔心何櫻，她好像接受不了桂芳的事情，她心思本來就重，一定會自責的。林小莊安慰葉沖要做好迎接一切的準備，畢竟他也不能幫何櫻成長，何櫻不是三歲小孩子了，葉沖越表現出擔心的樣子她壓力就越大。宮本蒼野帶人進了黑暗的詩社，學生們都很害怕，宮本蒼野卻殘忍的殺害了兩名學生，緊接著把剩下的躲在角落的學生也都殺了。佐藤大藏批評宮本蒼野不該總是把自己置于風口浪尖?還給了他一個地址讓他去一趟，至于他和葉沖之間，佐藤大藏還是決定保持中立，這樣對大家都好。
葉沖在監聽伯恩時聽到有人給了他一分報酬，還提到了詩社，葉沖擔心極了連忙趕去了詩社。何櫻帶著梁曼聲來了被服廠，池城讓魏國祥帶他安頓下來。何櫻放心不下同學們，想要回一趟詩社，池城讓她可以把同學們接到這里來，至少這里比街上安全一點。葉沖趕到詩社只見滿目瘡痍，鮮血淋漓，他撿到了何櫻的發卡。葉沖知道，只有宮本蒼野這個禽獸才會做出這種行為。梁曼聲在被服廠見到日本人情緒很激動，何櫻連忙安慰他，讓他聽魏國祥的話，梁曼聲才不情不愿地走了。何櫻剛想去詩社葉沖就來了，為了不讓何櫻擔心，葉沖告訴她詩社的同學們很好，他會去給他們送吃的，讓何櫻就待在被服廠，等大遣返結束了再離開，這兩天日本人到處抓人，他實在放心不下何櫻。
陶宗博告訴宮本蒼野何櫻逃到被服廠了，港九大隊昨晚襲擊了海防想打開新水路但是沒有成功，陶宗博追蹤了他們的行動，還找到了他們的落腳點，這是宮本蒼野一舉殲滅他們的好時機。葉沖去了鐘表店，讓伙計盡快這封信交給伯恩。宮本蒼野讓小島介去調隊在大嶼山集合，不用向任何人匯報。
宮本蒼野去了佐藤大藏給的地址，房間里進來了一個人，她就是桂芳。佐藤大藏并沒有殺了她，反而親手放了她，桂芳告訴宮本蒼野，此時此刻何櫻是葉沖的軟肋，而何櫻的軟肋就是她。然而宮本蒼野知道，這并不是什么天衣無縫的計劃，佐藤大藏雖然把桂芳送了回來，但是一旦計劃出現紕漏，擔責任的還是他。桂芳卻表現出了服赴死的決心，只要宮本蒼野能贏的這次機會，她可以付出一切。
宮本蒼野決定實施佐藤大藏給的計劃，讓葉沖今晚不會出現在大嶼山破壞他們的計劃。宮本蒼野去了被服廠找何櫻，說想和她聊聊，是有關于地下詩社的。何櫻本不想跟他走，但既然他提起了地下詩社，她不能不管同學們。梁曼聲連忙跑去告訴池城，何櫻被宮本蒼野帶走了，而葉沖也不在這里，池城只好跑去了軍政廳質問佐藤大藏為什么宮本蒼野從他的被服廠帶走了何櫻。佐藤大藏卻并不在乎，讓池城好好完成軍方訂單。這時，葉沖又氣沖沖地跑來找佐藤大藏說對宮本蒼野已經仁至義盡了，他再也忍無可忍了，至于那段錄音他會交給內閣，何櫻的事情他會自己看著辦。清泉純子卻突然跑來阻止葉沖不允許他去救何櫻，葉沖卻沒有理會。
池城告訴葉沖，宮本蒼野把何櫻帶到了離被服廠不遠的一個廢棄工廠了。清泉純子因為葉沖情緒很激動，她威脅佐藤大藏自己會動用清泉上野的關系，佐藤大藏有苦難言。何櫻被宮本蒼野的人攔著不肯讓她出去，得知宮本蒼野把詩社的同學殺了何櫻很氣憤，宮本蒼野更是謊稱昨晚是葉沖帶他們進了詩社，葉沖還殺伐決斷地殺了他們。何櫻不肯相信宮本蒼野的話，宮本蒼野卻讓人把桂芳帶了出來，她被打得滿身是血，一看到何櫻就抱著她說葉沖不是共產黨，他是日本人，他想通過何櫻接近抗日分子。何櫻依舊不肯相信，葉沖救過她的命，她相信葉沖。桂芳卻謊稱親眼看到葉沖在獄中殘害共產黨，宮本蒼野更是提起了梅芳。
聽到梅芳的名字何櫻情緒一度失控，宮本蒼野接著道，梅芳是被葉沖親手殺死的。桂芳在一旁添油加醋地告訴何櫻，葉沖是一個魔鬼，然后裝作替何櫻掩護的樣子，親自用宮本蒼野的槍自殺了。宮本蒼野看著桂芳的尸體頓時愣住了，葉沖匆匆趕來要帶何櫻回去，何櫻卻因為剛才發生的一切已經不再相信他了。宮本蒼野舉起槍對準了葉沖，葉沖搶先一步開槍打中了他的腿，警告他以后不許再動自己和何櫻，宮本蒼野只能眼睜睜看著葉沖帶著何櫻離開。
宮本蒼野的人清剿了大嶼山，這次行動雖然沒有上報，但是佐藤大藏對結果很滿意。佐藤大藏讓清泉純子給內閣發電報，然后去醫院看望宮本蒼野。林小莊告訴葉沖小島介襲擊了大嶼山，其中一名同志被捕，葉沖讓他親自去趟大嶼山了解情況。而何櫻讓葉沖給自己一個解釋，葉沖來不及和她解釋，大嶼山的襲擊，同志的被捕，這些都是宮本蒼野的陷阱。清泉純子按照佐藤大藏的要求給內閣發報，得知何櫻被葉沖帶回了家，清泉純子大發脾氣，
葉沖趕去審訊室卻被告知佐藤大藏已經下令凌晨槍決，在這之前任何人都不能靠近。唐風把這件事情告訴池城，老劉犧牲，盧鐵被捕，一百多名同志都犧牲了。池城讓唐風安置好剩下的同志，他會想辦法查清楚情報是從哪里泄露的。佐藤大藏給了宮本蒼野桂芳留下來的唯一東西，相比她被處死這是最好的結果了。宮本蒼野卻讓小島介把這個扔了，佐藤大藏很欣慰，還說替他申請了一枚個人英雄勛章，希望能用這枚勛章讓宮本蒼野和葉沖之間做一個了結。葉沖也來了，他想申請對港九大隊戰俘的審訊，佐藤大藏卻完全沒有給他機會。佐藤大藏帶著葉沖上了刑場，臨時給了他一些時間進行審問，也許會有意外發現。
這一晚發生的事情太多了，何櫻有些自責，如果她能夠多想一些，自己的同志也不會被捕。葉沖安慰她，自己會盡力救出盧鐵。佐藤大藏槍決盧鐵后約池城見面，詢問他被服廠的生產情況，葉沖判斷說五號就可以完成了。佐藤大藏很滿意，下一批訂單馬上就下來了。池城不愿意答應，同時完成兩份訂單是不可能的事情，葉沖便建議增加生產設備。池城很激動，他連第一筆貨款都沒有收到哪兒來的錢增加設備。池城實在沒心情和他們一起吃飯起身走了，佐藤大藏吐槽他小肚雞腸，葉沖卻保證他一定會讓池城完成訂單的。小島介告訴宮本蒼野，這次是葉沖親自執行的槍決，連打了兩槍。然而，這是葉沖想好的計謀，他換上了沒有彈頭的子彈保證盧鐵不死，然后讓林小莊趕去了西郊救人。在二人的配合下，成功救出了盧鐵。
林小莊一回家就看見清泉純子來了，他謊稱自己剛才去打牌了。何櫻默默地哀悼死去的同學，希望他們不要害怕。得知葉沖親手殺了盧鐵池城和唐風都很憤怒，他們必須要立刻知道大嶼山的情況。宮本蒼野傷還沒好就出院了?軍政廳門口遇見了葉沖便開口諷刺。
林小莊成功救出了盧鐵，葉沖卻覺得不能再接觸他了，佐藤大藏已經明確了對他懷疑的態度，把大嶼山的事情完全交給了宮本蒼野去做，葉沖根本不知道有多少雙眼睛在盯著他。大嶼山剩下的同志還需要補給，葉沖讓林小莊去趟黑市。佐藤大藏讓被服廠在一周內趕出第一批訂單，葉沖覺得這件事情并不簡單，希望林小莊幫忙查一下。薛萍突然來找陶宗博，質問他為什么要替日本人做事，陶宗博回答這時現實逼他做出的抉擇，薛萍心寒不已，這是叛國啊。薛萍這時才察覺，陶宗博一直在利用她，陶宗博卻激動的告訴她，他所做的一切都是為了他們自己活下去。薛萍卻不愿再相信陶宗博所說的話，甚至對自己的老師舉起了槍，最終卻還是沒有開槍。
盧鐵找到了唐風和池城，他告訴他們有個日本軍官朝他開了兩槍，倒下不知過了多久又有一個人把他從泥里拉了出來，至于那兩槍都是貫穿傷，沒有傷到要害。盧鐵在報紙上見過那個軍官，他就是葉沖，但是他覺得把他從泥潭里拉出來的人一定不是葉沖。池城在找銀行保險柜的鑰匙，他需要一筆錢買糧食和軍火送到大嶼山，這兩樣都是市面上最緊俏的東西，池城也沒有這么多錢了，自從他當上日本人的親善大使，池家的賬目就是只出不進的了。可池城管不了那么多，他決定把池公館賣掉，魏國祥心急不已，這可是池城的祖宅啊。
林小莊告訴葉沖，唐風也在詢問黑火和糧食的購買渠道，他還在黑市上掛了一處房子，池公館，只是池城對佐藤大藏一直都很大方，為什么佐藤大藏對他卻一點也不給面子。葉沖知道，佐藤大藏覬覦池公館已久，池城與其倒來倒去不如直接賣給他。林小莊還說最近軍船上都有武器，葉沖的懷疑更重了。唐風覺得薛萍現在應該沒什么問題了，池城還是囑咐他要小心。池公館想要盡快出手，價格還得壓一壓，池城答應了。過幾天會有一艘從東南亞的船靠岸，黑市上已經開始預定黑火，糧食唐風也已經聯系好了，就等錢到位了。池城并不擔心自己以后要住哪兒，不過現在的他是個實實在在的窮光蛋了。
葉沖來找伯恩，提出和他合作。池城從來沒有想到過自己會被錢難住，日本人貪得無厭，但他必須堅持下去。池城讓唐風去辦一件事情，是關于白磷的。唐風勸池城今晚在興和會住下，去看看靳香，池城拒絕了。林小莊查了最近出港的貨船，有一艘船記錄是絕密，是發往大連港的，林小莊判斷上面是軍工軍被，數量還不少，葉沖覺得關東軍想要反攻，東北已經是一片焦土，他絕對不能讓這艘船離開香港，否則日本人將會穿著他們做的棉衣拿槍對著自己的同胞。林小莊很擔心葉沖這么做會被佐藤大藏發現，葉沖卻并不擔心，他從伯恩那里得知大嶼山和詩社的消息并沒有出售過，所以他覺得藍豹背后還有其他人，盜走了伯恩的消息，所以讓林小莊去查一查。
軍政廳內，佐藤大藏給宮本蒼野頒發了榮譽勛章。池城讓魏國祥統計了被服廠庫存，他們只剩兩天完成第一批貨，但池城卻決定把這些庫存全部銷毀。陶宗博想要在宮本蒼野這里得到安全感，他信奉弱肉強食，只追隨強者。軍統日漸衰弱，陶宗博希望宮本蒼野幫他在香港建立一個情報機構，他可以讓宮本蒼野在最短時間內成為香港最有話語權的人。宮本蒼野卻表示對陶宗博的考察還沒有結束，要他幫忙把香港的抗日武裝力量全部清除才肯答應陶宗博的條件。陶宗博答應了，還告訴宮本蒼野池城已經在黑市售賣池公館的消息。
白磷接觸空氣就會自燃，池城已經讓唐風去黑市上找了，這件事情很冒險，他需要經過準確的計算才能夠執行。池城絕不會把這些東西給日本人，即便這個辦法不成也會想出其他的辦法。佐藤大藏得知池城售賣池公館的消息很開心，宮本蒼野覺得現在還不適合對大嶼山發起進攻，他們對大嶼山的地形還不是很熟悉。上一次他有準確情報，可這一次沒有。佐藤大藏讓宮本蒼野去一趟電訊課，那里是情報的天堂。得知盧鐵已經被救出來了何櫻松了口氣，葉沖讓她去多接觸一下池城，他覺得池城很有可能是他們的同志。以池城的風格來講，他絕不可能輕易把這批貨交到日本人手上，所以葉沖要了解他最近的行動。池城需要白磷的數量實在太多了，他必須縮小空間。