慕容白率領武當弟子包圍青云，蝶兒趕至，乘虛救走青云。慕容白下令通知武林各大派將兩人格殺勿論。青云與蝶兒過著逃亡生涯，危險萬分，青云為免連累蝶兒，欲與她分手，蝶兒不允，時滅音師太追至，欲殺青云，蝶兒自殺相脅，滅音愛徒情切，無奈放走二人。慕容白正欲舉行冊封掌門大典之際，江湖再出現各派高手離奇死亡事件，慕容白為揚威，決徹查此事。慕容白查出不癡與唐琪行蹤，三人展開惡斗，慕容白不慎受傷，時楚煙寒路過，救走慕容白。慕容白從楚煙寒口中獲悉赤陽及玄陰兩本秘籍仍留在魔域，連忙趕往。此時，青云亦與蝶兒返抵魔域，遇千山，父子相認，千山命青云重建桃源，青云遂埋頭苦練赤陽神功，慕容白至，搶走玄陰秘籍，并將千山打至奄奄一息。

千山臨終向唐琪說出與青云之關系后，含笑而逝，但唐琪仍未能原諒青云，欲殺之，但終被青云之真誠所打動，決合力重建桃源。慕容白與楚煙寒情愫暗生，慕容白需一至寒之地練玄陰神功，煙寒指點慕容白上雪山臥之冰牢，并助他圓謊使滅音答允讓慕容白于冰牢療傷。蝶兒欲離去，唐琪加以勸阻，要與她護送青云往赤沙壁修練赤陽掌，蝶兒答允。滅音等數掌門趕往赤沙壁追殺青云，時青云剛練成赤陽神掌第三層，將眾人打退。千石乘滅音出門，闖進雪山堡要芷君與他離去，芷君不允，千石堅持不走，時滅音亦負傷而回。

滅音與千石惡斗，不敵，慕容白出手相助滅音，芷君為救千石而受傷，千石抱芷君逃去。千石帶芷君返回客棧，芷君以為千石痛改前非，欣慰之余，不禁憧憬他日與千石退隱田園過著寧靜生活，但后來卻發現原來千石暗中與不貪、不恨、不嗔等人殘殺各大派中人，傷心失望，后千石解釋該等人乃死有余辜，芷君唯有釋然。青云等人查出千石等人聚居客棧，趕往相見，千石不知青云身份，欲殺他報仇，幸唐琪及時阻止，眾人誤會冰釋，決齊心合力興復桃源。慕容白出任武當掌門，由于掌門必須出家為道，慕容白與煙寒知此情難再，二人俱黯然神傷。另一方面，青云等亦返回桃源，眾人并推舉青云為首領，青云要桃源各人與各人大派和平相處，千石大加反對。