正當凌小骨對徐查理窮追不舍之時，警員來報，說殺葉震山的兇犯已被抓獲，局長十分滿意，下令結案，對擺脫了嫌疑的查理也不再追究。

事后徐查理得知是尚宏發找人為他頂罪，借感謝之名請尚宏發吃飯，同時試探尚宏發是否與當年鄭家血案有所關聯。但尚宏發表現得滴水不漏。令徐查理無法確定尚宏發是否就是真兇。

鬼王怨查理優柔寡斷。此時的葉家早就被尚義海帶人霸占了家產，一無所有又已殘疾的葉玉朋恨透了震天門和尚義海，這一切被暗中觀察的鬼王看在眼中，鬼王利用葉玉鵬對震天門仇恨，引葉玉朋加入丐幫。

利用丐幫的力量，葉玉朋綁架了喜寶準備以此要挾尚宏發。尚義海得知喜寶被綁，不想驚動尚宏發，暗中命令手下全城搜索。

就在尚宏發安排的葉震山的喪禮上，各界名流前來吊唁。葉玉朋趕來嘲諷尚宏發是假仁假義，貓哭耗子。并且交代了自己綁架了喜寶，要尚宏發拿錢換喜寶的命……

交換人質前一晚，鬼王暗中吩咐丐幫的人按照計劃行事，協助葉玉朋與尚宏發交換人質，而鬼王欲在交易時暗中狙殺尚宏發。

小骨向查理打探鬼王的身份，查理含糊其辭，蒙混過關，幫助隱瞞鬼王的身份。交易當中，鬼王卻發現尚宏發并未前來，而是尚義海獨自一人前來交易。

尚義海表面上接受交易條件，實則設下埋伏，并用假錢與葉玉朋交易，葉玉朋也并未帶來喜寶。雙方交易失敗，眼看葉玉朋要被尚義海所擒，鬼王在遠處開槍打傷尚義海，葉玉朋借此逃脫。

查理得知鬼王利用葉玉朋綁架喜寶一事后十分憤怒，讓鬼王不要傷及無辜。交易失敗的葉玉朋知道自己受人擺布利用后，決定獨自帶走喜寶逃跑。

葉玉朋帶喜寶潛回破敗的葉家躲藏，無意間發現了葉震山留下的賬冊，得知了尚宏發就是“呂洞賓”的秘密后大喜，準備以此換回終生富貴。

葉玉朋將喜寶活埋在葉家花園，拿著賬冊與尚宏發約見，不料尚宏發早有準備，抓走葉玉朋。葉玉朋被嚴刑拷問致死。

不知葉玉朋已死的鬼王送紙條來尚府，要尚宏發拿葉玉朋來碼頭倉庫換喜寶，眾人趕到倉庫。

鬼王利用變聲術，模仿喜寶聲音想將尚宏發騙至倉庫中，用事先準備的炸彈炸死尚宏發，而小骨為救尚宏發被困于坍塌的倉庫中，尚宏發查理奮不顧身救出小骨，小骨感受到尚宏發的父愛，對其有所改觀。

與此同時，鬼王趁亂搶走了葉玉朋的尸體，得到了藏于他身上的賬冊。查理和小骨回到葉府找到并救出了奄奄一息的喜寶。鬼王來找查理，給查理展示賬冊內的證據，查理在鐵證下確定了尚宏發即是自己的仇人。

喜寶傷愈，尚宏發為了給心愛的女兒壓驚，遍請江州名流，在家設宴舉辦堂會，并邀請了鬼王的魔術班子前去尚府表演魔術。

鬼王和徐查理計劃在堂會上刺殺尚宏發。戲臺上魔術八仙過海令所有觀眾如癡如醉，就在關鍵時刻鬼王突然出手行刺尚宏發，不料尚宏發早有準備，鬼王身陷眾人圍堵，情急之下徐查理出手相助，并當眾聲明自己要幫助鬼王，為十八年前的鄭家枉死的冤魂復仇。

鬼王當眾拿出賬冊揭露尚宏發的罪行，卻被尚宏發證明賬冊實乃偽造。尚宏發信心十足，言辭鑿鑿，指證鬼王才是十八年前的幕后真兇，令徐查理一時間不知道誰才是真正的敵人.....