徐查理與鬼王為了找機會交談通消息，故意在Du場發生爭執，扭打作秀給盯梢的人看。二人借此有了交談的機會。

葉八爺和“黑夜判官”的約定之日馬上就到了，其手下日夜不離地跟蹤著鬼王。但鬼王好像完全不知道自己被人盯梢，悠閑自得地在寺院住處舞劍看書。

到了交易時間，葉震山帶人埋伏在鄭家廢墟，黑夜判官準時出現，葉震山開槍射擊，黑夜判官卻躲開追捕，在夜色中消失了蹤影。

殺氣騰騰的葉震山來到鬼王住處，卻從盯梢的手下口中得知，鬼王一直沒有離開過住處。葉八爺開始懷疑自己對鬼王的判斷。此時假扮成“黑夜判官”的徐查理用暗器偷襲葉震山，鬼王反而出手救下葉震山。葉震山這才打消了對鬼王的懷疑，認定“黑夜判官”另有其人。

被葉震山手下追趕的徐查理逃至戲院，被戲院新來的臺柱子寧薇幫助藏身在后臺的魔術柜子中，在追捕中脫險。

徹底打消疑慮的鬼王和徐查理互相道明了身份，鬼王原名柳云峰，曾受鄭高棋的恩惠，此次回到江州，動輒以“黑夜判官”身份出現，就是為了敲山震虎，搜集線索，為鄭家報仇。二人結成統一戰線，準備下一步復仇計劃。

鬼王綁架了葉玉朋，要以此要挾葉八爺就范，說出兇手名單。但查理認為鬼王的復仇手段過于殘忍，暗中引來凌小骨救出葉玉朋。鬼王對徐查理的婦人之仁憤怒不解，查理勸說鬼王不可為復仇不擇手段。

葉震山接收馮家財產時，意外獲得馮廣昱留下的賬冊，知道了當年鄭家血案領頭人、戴著“呂洞賓”面具那個人的真實身份……

葉八爺從宮中偷得的翡翠佛塔在日本賣出高價，他委托尚義海轉買軍火運回，準備光復滿清王朝的千秋大業。尚義海雖明面上幫助葉震山，暗地卻將葉震山倒賣國寶的事實透露給報社，使葉震山倒賣國寶一事激起民憤，惹上了官司。

葉震山來找查理，希望重金聘請查理為其打官司，徐查理滿口應允。凌小骨誤認為徐查理是非不分，為壞人打官司，對他極為不滿。

與此同時，寧薇前來找查理，向查理坦明身份，原來寧薇是南方革命黨特別行動小組的組長，她以知曉徐查理是真正的黑夜判官為籌碼，要徐查理配合自己劫走葉震山從日本購買將要運回的軍火，用這批軍火襄助南方革命黨成事，同時愿意幫助徐查理抓住仇人葉震山。

被寧薇拿住軟肋，徐查理無奈，只得答應與其合作。徐查理找機會在葉家電話內裝上竊聽器，以此監聽葉八爺的動向。在法庭上，徐查理巧舌如簧為葉震山辯護成功，出庭之時，又與寧薇配合演了一出假刺殺的好戲，救下葉震山，以此博取了他的全盤信任。

尚義海電話通知葉震山軍火即將到港，這一切全在寧薇的監聽之中。就在準備行動之時，徐查理從電話中聽見了葉震山與“呂洞賓”的談話，這個“呂洞賓”的聲音仿佛很熟悉。令徐查理一時恍惚起來……

鬼王模仿尚義海的聲音，打電話給葉震山，將其騙至戲院。葉八爺興致勃勃進入貴賓包廂后，便落入了事先安排好的陷阱……

葉震山在戲院掉入陷阱，落入黑洞洞的地道內，被眾革命黨擒獲。從葉八爺手中拿到提貨單后，寧薇和徐查理來到碼頭成功從日本人手中提走軍火。

葉震山被關在一處小木屋內，徐查理現身，向葉震山說出了自己真正的身份，葉震山恍然大悟，臨死說出了鄭家血案的主謀“呂洞賓”就是尚宏發，他才是戕害鄭家幕后的主腦。當年尚宏發貪圖徐查理母親馮靜珠的美色，為了得到馮靜珠和鄭家的財產，伙同六人滅鄭家滿門，徐查理聽聞此話，陷入了無比震驚中。

凌晨，葉震山的尸體被懸于碼頭之上，江州全城震動。警察局長受到上峰壓力，命凌小骨三日內緝拿真兇。

徐查理告訴鬼王葉震山臨死前指認尚宏發是主謀，鬼王堅持馬上向尚家復仇。但徐查理對尚宏發自認為非常了解，不認為尚會如此心狠手辣，認為葉八爺臨死前的話未必可信，仍舊疑慮怕錯殺好人。

凌小骨通過調查戲院，發現魔術班臺柱子寧薇身份可疑，葉震山的死大有關連，欲抓捕寧薇。徐查理暗中幫助寧薇脫險，卻被小骨抓走。

凌小骨懷疑查理與革命黨有牽扯，將查理關進牢房。隨后寧薇假扮貴婦人大鬧警局，配合革命黨員聲東擊西，從獄中救走查理。