吳士保對宋方春嚴刑拷打，他只字未提。吳士保將自己泄露金編鐘的事兒告訴了丁默群，錢鵬飛此刻面臨著暴露的危險。日本人知道了丁默群的兩面性，暫時不準備動他。武田叫澀谷隊長安排個密探，以監視他的行動。丁默群已經確定了錢鵬飛是共產黨的身份，他打算把這場戲繼續演下去，老宋為保護錢鵬飛，他死在了獄中，這次騙過了丁默群。潘子東拿著老宋給的鍵子和關萍露接頭，他倆見面后原來是老同學。趙世杰對關萍露的懷疑讓錢鵬飛決定除掉他，他悄悄潛入了錢鵬飛的臥室并藏在柜子里，他聽到了錢鵬飛和關萍露的對話，他們說起了運送金編鐘的事兒，錢鵬飛決定還是親自去一趟，錢鵬飛剛走，趙世杰就從柜里出來了，趙世杰讓關萍露做自己的情人，他就不告發她，他倆一起去了他們發誓的地方。

趙世杰和關萍露在倉庫里回憶著以前的點點滴滴，趙世杰請求關萍露原諒，但他壞事做的太多了，關萍露拿帽子里的槍打向趙世杰，趙世杰又自己扣動了扳機，他死在了關萍露面前。丁默群的人發現了趙世杰的尸體，并在柱子上發現了痕跡，根據分析他認為是個女的。武田在丁默群身邊安排的探子被他發現了，他準備暫時不動。丁默群派人抬著箱子將裝有金編鐘的箱子換走，之后他又派人將消息放出去，日本人很快追了出去，這一切都是丁默群設的計謀，林大江也是無功無返，這場戲連錢鵬飛都被騙了。經過文物專家的鑒定，日本人搶去的金編鐘是假的，惱怒的武田打死了鑒定專家。

吳士群按照丁默群的安排在船上殺死了阿龍，汪精衛死了，日本人的計劃破產。丁默群將印錢的銅板交給了上官鋒，讓他轉交戴老板，用這來替換金編鐘。日本人得到線索，通過沿江打撈，武田得到了真的金編鐘。丁默群通過印制鈔票擾亂了南京的貨幣市場，武田了解到這個事件可能和丁默群有關系。丁默群開會招集地方將領開會，他給戴笠發電要擇機投靠，他告訴太太洪英不是傭人，是戴笠安排的報務員。武田把監視電臺的車開到了丁默群家的附近，他們發現丁默群家藏了一部電臺。丁默群要蔣介石的手諭，他不想落下汗奸的名聲。日本人破解了電臺的密碼，武田打算暫時不動丁默群，以監視上官鋒的下落。澀谷隊長帶人包圍了歌舞廳，抓大了可疑份子，他們打算先把丁默群抓起來。