齊三去逛JI院，老鴇本想把沈欣萍叫給他，沒(méi)想到沈欣萍一頭撞在桌腳想尋死未遂，齊三在JI院救了個(gè)叫羅蘭的姑娘。欣萍被查出她已經(jīng)懷了莫無(wú)形的孩子，老鴇暴跳如雷要給欣萍?jí)櫶ィ琂I女小桃紅為了救欣萍，把她留在身邊。司徒坤帶領(lǐng)的沈家班跟金大人、齊三、莫無(wú)形等曲藝界各行頭面人物開(kāi)會(huì)，商議演出方案，仇人見(jiàn)面分外眼紅。楚老先生和金大人都爭(zhēng)戲法大會(huì)的舉辦權(quán)，莫無(wú)形提議兩個(gè)劇院舉行戲法較量來(lái)決定。毛頭追到京城，認(rèn)識(shí)了鄭毓敏，并被她推薦投靠楚平將軍。小桃紅原來(lái)一直為革命黨工作，欣萍在她街頭的時(shí)候與鄭毓敏相遇。莫無(wú)形被沈家弟子打成重傷，回到家中，宋飛燕又著急又心疼，照顧他的傷勢(shì)，宋金燕對(duì)莫無(wú)形三天兩頭出事頗有微辭。

鄭毓敏救出了沈欣萍，欣萍百感交集。與此同時(shí)，莫無(wú)形和司徒坤都在潛心研究新戲法。沈欣萍幾經(jīng)糾結(jié)，買(mǎi)來(lái)墮胎藥，剛要喝，藥碗被一個(gè)小鋼球打破，沈欣萍奪門(mén)而出，感覺(jué)到是沈萬(wàn)奎在救她，又看不到人影。沈欣萍哭求鄭毓敏帶她去見(jiàn)沈萬(wàn)奎，父女相見(jiàn)抱頭痛哭，原來(lái)鄭毓敏一直把沈萬(wàn)奎藏起來(lái)，等待時(shí)機(jī)成熟時(shí)才會(huì)公開(kāi)露面。鄭毓敏和沈萬(wàn)奎勸欣萍保住了孩子。莫無(wú)形和司徒坤的比試正式開(kāi)始，莫無(wú)形生生拔掉了自己的一顆牙，演成了口擒子彈，戰(zhàn)勝了了司徒坤，贏(yíng)得戲法大會(huì)舉辦權(quán)。司徒坤非常內(nèi)疚，承諾一定想辦法把金子運(yùn)出去，沈萬(wàn)奎擔(dān)心莫無(wú)形會(huì)覺(jué)察到金字的藏匿地點(diǎn)。革命人士韓先生遇刺，對(duì)‘光明社’打擊很大，包括欣萍在內(nèi)的社員們印好大量傳單，想讓全北京的人都知道韓先生是被大總統(tǒng)所殺。

官兵突襲慶和戲院抓革命黨，沈萬(wàn)奎喬裝打扮，將裝有傳單的箱子換了，官兵空手而歸。沈萬(wàn)奎將傳單完好地送還給“光明社”，進(jìn)步學(xué)生到處散發(fā)著傳單。市民們拿著傳單，議論紛紛。曹大人大發(fā)雷霆。司徒坤去找莫無(wú)形，希望他站在光明社這邊，不要被金大人利用，不料莫無(wú)形只關(guān)心自己的莫氏手彩，對(duì)政治不予理會(huì)。鄭毓敏提議刺殺曹大人，趁亂把貨運(yùn)出去，司徒坤提議用戲法“鬼打墻”來(lái)達(dá)到目的，“光明社”內(nèi)鬼立刻通知了曹大人，武滕章建議找莫無(wú)形保護(hù)曹大人，莫無(wú)形婉言謝絕。金大人陷害莫無(wú)形私藏大煙，把他抓起來(lái)了。在牢中，莫無(wú)形堅(jiān)持不參與政治。