為封楊玉環(huán)為妃，玄宗為壽王瑁挑選了一位新王妃。壽王俸旨完婚。安祿山進長安，硬闖李林甫的宰相府。向李林甫獻上貓眼石，可李林甫不收，讓安祿山將其送于虢國夫人楊玉瑤。楊玉環(huán)正式冊封為貴妃，皇子、命婦、大臣們各懷鬼胎。安祿山晉見，又裝傻又充愣，逗得楊玉環(huán)、玄宗忍俊不禁。最后還下場與楊玉瑤跳一段胡旋，引得群臣與皇室都笑了。楊玉環(huán)領舞跳了《霓裳羽衣舞》，玄宗為此舞深深傾倒。李林甫嫉賢妒能，卻狡辯道“野無遺賢”。四川，楊家收到玉環(huán)被封妃的消息。楊家人被接入進京，均被封官爵。賀知章與李白這對忘年交，月下對酌。賀知章嘲笑李林甫，卻對這樣的小人無能為力。說出了歸隱之意。

賀知章離席后，李白月下獨酌，呤出那首《月下獨酌》。玄宗被楊家人圍得鐵桶一般，玩牌之間，一句戲言被虢國夫人強著封了楊國忠為支度郎。楊玉環(huán)說想吃鮮荔枝，楊國忠便想出了荔枝使的辦法，玄宗應允。韋堅多次求見玄宗，要求玄宗駕臨廣運渠。玄宗接見，并要求嘉獎韋堅。李適之回曰，李林甫要是知道一定要嫉恨韋堅。楊慎矜將此報告打到了李林甫的耳朵里。李林甫預言，玄宗不會容不下宰相的專權，而最容不下的是自己的兒子奪權。長安牡丹花開，楊玉環(huán)說不想聽舊曲。玄宗想起李白，讓其做新詞。在灑肆中，李白懶醉如泥。玄宗想起李白還是布衣無法入宮，立即封正三品。醉仙李白被抬入宮中沉香亭。李白命高力士脫靴子，玄宗又親自為其調羹，楊玉環(huán)為其研墨。李白做出《清平調》三首，玄宗命李龜年立即譜新曲。李白借此機會要上言國事，卻被玄宗勸阻，說詩人應超凡脫俗。當《清平調》上演時，李白脫下御賜錦袍，云游四方去了。安祿山將邊境的平民殺死，冒領戰(zhàn)功。王忠嗣得知后，通知哥舒翰，并親自進京上報。玄宗為求長生之道，求問山人張果，張果“口吞蓮花”，大放假話，連一旁的高力士都聽不下去了。玄宗卻信了，并認為真的有仙草神藥。牛仙客為安祿山請功，玄宗封安祿山為范陽節(jié)度使。花園中楊玉環(huán)與楊玉瑤邊走邊聊天兒。巧見到太子妃韋氏與張良娣，聽見二人詬病楊玉環(huán)，嘲諷楊玉瑤。

楊玉瑤聽到韋氏妃與張良娣嘲諷自己，要借楊玉環(huán)之寵去向玄宗告狀，被楊玉環(huán)勸阻。夜間，楊玉瑤在床上向楊國忠說了此事，楊國忠揚言要為楊玉瑤出氣。楊玉環(huán)去上香，偶然遇見壽王一家。玉環(huán)對壽王吐露自己在宮中的苦處，壽王卻急急地走開了。王忠嗣將軍入長安，先到太子宮中，向太子亨言明安祿山殺良冒功的事。太子黨眾臣向王忠嗣說了現(xiàn)今長安的政局。楊國忠當了支度郎，向各地大肆搜刮金銀珠寶。楊玉瑤硬拉著玄宗來看楊國忠的支度郎的功績。看著滿庫的寶物，玄宗要給楊國忠嘉獎。楊國忠乘機將太子妃與張良娣背后議論的楊玉環(huán)的事告訴玄宗，并牽連太子。玄宗心中不快。楊國忠?guī)е穸Y去拜訪李林甫，李林甫態(tài)度冷淡，言帶譏諷。王忠嗣到相府報告安祿山殺良冒功一事，被李林甫借故拖延。王忠嗣走后，李林甫命楊慎矜盯好太子一黨。王忠嗣無奈只好又去見太子，卻不想早就被楊國忠盯上了。楊國忠立即到李林甫處報告此事。李林甫命吉溫帶兵盯好太子府，自己去找玄宗告太子的狀。太子、李適之、韋堅、王忠嗣等密議共參李林甫。就在此時，重兵包圍太子府，玄宗親到太子府，問罪太子亨。太子黨拼死要參李林甫，被玄宗駁回。玄宗回宮，心緒不安，無法決定要如何處置太子。不由來到寧王故處，念出當年寧王告知過的那首“種瓜歌”。高力士因當年三皇子之事心有內疚，為太子亨求情。玄宗依言，寬恕太子。李林甫不依不饒，借機要把楊慎矜與吉溫提升。朝上，李適之等均被貶出京。楊國忠被提升，補了李適之等的空缺。安祿山入京，李林甫讓安祿山小心。安祿山感激不盡。長安城外，李適之、王忠嗣等與韋堅話別。眾位言來日定要再見。李適之說出讖語。太子府中，太子傷心不已。太子妃韋氏說明日代太子送韋堅，但被張良娣勸阻。安祿山到酈山見玄宗與楊貴妃，獻上太上老君圣像，說是上天降下的。玄宗竟然信了。