庭深單人匹馬往找刀疤貴，貴見庭深來者不善，命手下包圍，庭深手足無措，錯手將貴殺死，將貴的地盤據為己有。

長安街貨店被走私商何老板騷擾，庭深決定向他埋手，庭深派手下打探何老板日常生活，在茶樓內將何老板擄走，迫他交出地盤。

水貨業務頗見成績，庭深安排家人往新屋住，但夢蝶與大娘、二娘不愿庭深再作走私生意，庭深說出苦衷，三人亦無可奈何。

夢蝶遇見程子云，子云開辦國魂報，請夢蝶任兼職工作，夢蝶蠢蠢欲動，決定一試。

子云勸庭深假意投靠吉田，與齊大正一拼，庭深為報殺父之仇，毅然答允。齊大正得知庭深投靠吉田，派天涯對付，但庭深得吉田保護，轉危為安。

七七事變爆發，上海烽煙四起，齊大正得知日本人得勢，意氣風發，對天涯說出自己原是日本人，天涯激憤難平。

難民紛紛涌入租界，行乞至齊家，韻芝讓難民在齊家度宿一宵，齊大正返家后見狀大怒，將所有難民趕出街外，豈料一難民張強藏于屋中，被齊大正發覺，將他槍殺，韻芝目睹慘事發生，大驚失色。

庭深發覺吉田所運之乃中國珍貴古董，感對不起國家，遂密謀將吉田的古董搶回。

吉田忌諱庭深，命楊司令假傳庭深口訊，將庭深一家大小接往上海，事為齊大正知悉，先發制人，將阮家人等挾持，以此要挾吉田向東京請示，協助他組織收買情報活動，吉田卻滿肚密圈，將夢蝶被困消息告知庭深，使齊大正與庭深斗個兩敗俱傷，而自己則坐享漁人之利，庭深決定采取營救行動。

韻芝與天涯準備離開上海當晚，齊大正察覺韻芝行動有異，猜知事態不尋常，故意不動聲色，派天涯往貨倉看守夢蝶等人。

天涯決定助他們逃走，遂命韻芝先行前往郊外等候，韻芝知天涯此行一去，生死未卜，內心惶恐。

齊大正早已猜知天涯會放走夢蝶，先安排手下包圍貨倉，天涯無路可走，單人匹馬往見齊大正，齊大正欲殺他，卻反被天涯所殺，天涯又挾持齊大正手下阿生帶路，與夢蝶等人一起離開，不料庭深到來，不分青紅皂白，槍傷天涯，天涯負傷逃去。

吉田為庭深安排新居，日夜派手下監視，子云冒險到來與庭深見面，告知組織將要退出上海，庭深卻要先行偷回古董，再作決定。

阿娟身懷六甲，著阿牛返上海打探家人消息，阿牛與阮家人等重逢，十分興奮，但見庭深改變甚大，心中難過。夢蝶一直誤會庭深發國難財，決定與阿牛返鄉暫避，并征得大娘、二娘同意，一起離開此地。

庭深帶同夢蝶往俱樂部應酬，與庭深舊友秦亦鳳重逢，秦亦鳳邀請夢蝶演出話劇，夢蝶心生一計，趁當晚演出之后逃離上海，秦亦鳳亦明白夢蝶心意，暗中助她逃走，而大娘、二娘則分頭與夢蝶之子文瀚先行逃走，不料話劇演出后，吉田不見夢蝶蹤影，心知有異，庭深亦猜知夢蝶去向，卻不動聲色。

庭深凄然返家，發現阿牛伏尸地上，不禁一愕。

庭深在吉田面前詐作對夢蝶出走之事滿不在乎，吉田半信半疑，但仍派庭深管理舊日趙家碼頭工人，庭深亦故意對工人諸多挑剔，毫不留情，使吉田對他更加信任。子云安排地下作者撤離上海，但臨走前定要完成殺吉田及取回國寶的計劃，遂與庭深聯絡，實行兵分兩路，準備在吉田與漢奸在俱樂部開會時，一面由子云帶同兄乘虛攻入吉田家中搶回古董，一面由亦鳳將炸彈放在開會的地方，但要庭深在指定時間內帶走亦鳳。當晚，庭深順利完成任務，與子云等人撤離上海到重慶暫避，但庭深欲返鄉找夢蝶，心中忐忑不安。

阿漢返鄉居住，途中遇見夢蝶，漢告知阿牛已被吉田手下所殺，夢蝶忍痛告知阿娟，阿娟哀傷暈倒，致令胎兒不保；此時鄉內發生疫癥，各人遂收拾行李搬往他處暫避，庭深到來不見家人影縱，到處流離浪蕩，是時炮火連天，找遍各地亦無法相見。