大為感庭深、夢(mèng)蝶破壞他的計(jì)劃，遂將天涯提早釋放，訛稱庭深有意令天涯入獄，俾能與夢(mèng)蝶相宿相棲，天涯不敢置信，決定往北平找兩人問(wèn)明一切。

庭深在北平生活艱苦，晚上兼職抄寫，夢(mèng)蝶見(jiàn)庭深工作辛勞，決定到戲院門外派發(fā)傳單，庭深感夢(mèng)蝶拋頭露面，兩人為此常發(fā)生齟齬。

天涯往北平找著夢(mèng)蝶，夢(mèng)蝶驚喜萬(wàn)分。兩人細(xì)訴別后舊事，不禁唏噓嘆息，及后天涯知夢(mèng)蝶與庭深已成婚，即黯然神傷，夢(mèng)蝶細(xì)想下始知天涯對(duì)己愛(ài)意，對(duì)天涯感歉意。

庭深勸天涯與兩人一起共住，但天涯想起自己在獄中受苦時(shí)，而庭深就得與夢(mèng)蝶成婚，心中妒恨油然而生，悻然離去。

天涯返上海后，得小明介紹與張伯認(rèn)識(shí)，張伯助天涯租得一黃包車，天涯自此以拉車維持生計(jì)。庭深被周律師升為正式助理，興致勃勃，著夢(mèng)蝶準(zhǔn)備新衣翌日與周夫婦共進(jìn)晚膳，夢(mèng)蝶不喜應(yīng)酬，勉強(qiáng)同行。

周夫婦與庭深、夢(mèng)蝶在高級(jí)飯店用膳，適值門外學(xué)生愛(ài)國(guó)集會(huì)游行，巡警搜捕學(xué)生，并粗暴對(duì)待，夢(mèng)蝶看不過(guò)眼，出言阻止，庭深感夢(mèng)蝶失儀，大為不滿，夢(mèng)蝶不禁想起當(dāng)日一番愛(ài)國(guó)熱誠(chéng)，如今落得一番感慨，甚是慚愧。

天涯接載齊大正女兒韻芝返家，誤會(huì)韻芝為日本人，故意走進(jìn)偏僻陋巷，韻芝感詑異，問(wèn)明原委，天涯方知一場(chǎng)誤會(huì)，韻芝見(jiàn)天涯性格獨(dú)特，對(duì)他甚有好感。

韻芝對(duì)天涯好感，大為心胸狹窄，與手下將天涯毆打，韻芝并不知情，又感天涯為人勸奮，于是求得齊大正給予天涯一職，但王秘書在公司內(nèi)對(duì)天涯處處留難，天涯忍無(wú)可忍，拂袖而去。

夢(mèng)蝶為堅(jiān)持理想，在報(bào)章刊登救國(guó)文章，并到報(bào)館上課，無(wú)暇兼顧家務(wù)，庭深對(duì)此感到不滿。

阮濤患病在床，將生意交給庭進(jìn)料理，并派庭堅(jiān)管理落貨工作，但庭堅(jiān)終日花天酒地；一日與沙大少為爭(zhēng)天香苑姑娘阿嬌而發(fā)生爭(zhēng)執(zhí)，庭堅(jiān)被沙大少手下追打，幸天涯經(jīng)過(guò)，助庭堅(jiān)打走沙大少等人，因而與阿嬌認(rèn)識(shí)，阿嬌介紹天涯到阮家工作，任庭堅(jiān)的助手。

老千余永托庭堅(jiān)運(yùn)人參到海外，庭堅(jiān)辦事輕率，不加驗(yàn)貨，并叫天涯代其在貨單上簽署，貨物出海后，方知是違禁品，工人急忙將貨箱拋下海底，此時(shí)水師經(jīng)過(guò)，立刻喝止，工人不聽(tīng)，水師開(kāi)槍將船上工人射殺，無(wú)一生還，阮濤為此震怒，向庭堅(jiān)追究責(zé)任，庭堅(jiān)將一切罪過(guò)推到天涯身上，天涯對(duì)此事毫不知情，庭進(jìn)卻上門找天涯算賬，兩人打作一團(tuán)。

余迫阮家賠償，庭進(jìn)出面與余交涉，余老奸巨猾，挾持庭進(jìn)手下，迫阮家賠償巨款，庭進(jìn)與手下商量，決定以武力解決。

阿嬌得知庭堅(jiān)陷害天涯，告知小明，小明往找天涯，途中聽(tīng)聞阮家人等在貨倉(cāng)聚集，小明欲找庭堅(jiān)晦氣，不料阮家等人正與余手下拚博，小明無(wú)知走進(jìn)倉(cāng)內(nèi)，被余槍殺，天涯遷怒阮家，找庭堅(jiān)算賬，但庭堅(jiān)早已離開(kāi)上海，往廣州避禍，天涯憤恨交織，發(fā)下毒誓，日后誓要找各人報(bào)仇雪恨。

韻芝知悉小明已死，勸天涯更要奮發(fā)向上，天涯亦覺(jué)有理，在韻芝安排下，往見(jiàn)齊大正，齊大正見(jiàn)天涯身手敏捷，命天涯任他的私人保鑣。

阿牛與美娟擇日成婚，大娘著美娟寫信催促庭深返家參加婚禮，但夢(mèng)蝶身懷六甲，庭深擔(dān)心夢(mèng)蝶健康，正感遲疑。