當初，葉興城去匯豐銀行取李正勛的三百塊大洋，桂湘南（皮特）以手續不全為由拒絕支付，葉興城一氣之下在銀行大鬧，桂湘南當場報警，葉興城想暗中調查杜鵑，就從李正勛留下的三百塊大洋開始查起，他讓賈玉章找江湖上的人把桂湘南抓來嚴刑拷打，桂湘南只好承認事先就有人把那筆錢取走了，方嘉樹事后打電話向他確認過此事，葉興城才知道方嘉樹半夜打電話找他查賬，更是氣不打一處來，對他拳打腳踢。
桂湘南被打得連連求饒，李力行命令他不許把此事說出去，勸葉興城不要再查下去，否則李力行也饒不了他，葉興城氣得咬牙切齒，拔槍相威脅，桂湘南只好承認李正勛生前就把這筆錢取走了，這筆錢的來歷有據可查，可是轉賬單據被襄理用火印封存，李力行的司機鄭飛熊把這筆錢的往來單據取走了。
葉興城對李力行恨之入骨，沒想到李力行竟然瞞著他這么多事，賈玉章勸他看在堂姐的份上不要和李力行鬧翻，葉興城知道李力行和堂姐的婚姻早已經名存實亡，當年堂姐不惜一切代價把李力行從軍統的隊伍里保出來，才讓他有了今天的地位，李力行巴不得堂姐早死另娶他人，葉興城發誓紀要在76號干出個名堂，賈玉章死心塌地追隨他。
葉興城再次提審桂湘南，揚言要把桂湘南打死，桂湘南嚇得鬼哭狼嚎，他也不認識給李正勛匯錢的人，只是其中有兩塊銀元很特別，那個人在戰場上被子彈擊中，多虧口袋里這兩塊銀元擋住子彈救了他一命，桂湘南覺得這兩塊銀元很特別，就悄悄藏起來，等李正勛來取錢的時候，柜面上正好缺一塊銀元，桂湘南就把其中那塊被子彈擊穿的銀元拿出來頂上，葉興城得知實情來龍去脈，就把桂湘南當場勒死，然后把他拋尸郊外的湖中，還在桂湘南頭上和肚子上補了兩槍，以免他死而復生。
魏大源推著一車花草來到西林公學，學校沒有定花草，老師讓他盡快離開，魏大源發現五號樓有人嚴密防守，樓下面的垃圾桶里有實驗淘汰的坩堝和試管，他故意把一盆花摔在地上，扔垃圾的時候把實驗用的儀器拿回去。趙全章仔細查看儀器上殘留的化學物質，確定這不是學生上課用的，懷疑傅北鴻藏在五號樓。
陶玉玲向方嘉樹匯報了此事，方嘉樹覺得很奇怪，李力行和傅北鴻不會這么不小心，而且李力行不會把傅北鴻和唐星如這兩個關鍵時刻保命的人物放在同一個地方，方嘉樹讓陶玉玲提醒趙全章不要輕舉妄動，等他查清楚事情原委再說。深夜時分，李力行帶著鄭飛熊來到紅帳夜總會，他和老板錢運生關在房間久久沒有出來，朱玉打電話把蘇雅露叫來，蘇雅露把方嘉樹叫到紅帳夜總會。
李力行急匆匆離開，蘇雅露假裝和他擦肩而過，故意把一杯酒灑在李力行衣服上，方嘉樹趕忙賠罪，主動要求幫李力行洗衣服，方嘉樹聞到衣服上有刺鼻的味道，蘇雅露拿回去找人化驗。葉興城讓賈玉章把他送到紅帳夜總會，他把朱玉叫來陪酒，朱玉乖乖照辦，葉興城把桂湘南的戒指送給朱玉，朱玉看到上面的血跡，嚇得大呼小叫，葉興城把朱玉叫到臥室鬼混。
葉興城一早把蘇雅露叫到后院小樹林，他要重金懸賞那塊被子彈擊穿的大洋，借此查出杜鵑的下落，蘇雅露還給他編了一個抗日老兵的故事，讓他刊登在反日報紙上，葉興城頓開毛塞。
今天是周末，樂言給方子睿輔導功課，方子睿不想學，就找各種借口消極怠工，樂言著急去筱陶袁找陶玉玲，就把他獨自放在家里，方子睿偷偷翻出陶玉玲藏在大衣柜里的手槍把玩。陶玉玲從筱陶袁出來和趙全章接頭，把方嘉樹的計劃一五一十告訴他。
趙全章和陶玉玲匆匆見了一面，把方嘉樹交代的事說出來，陶玉玲對趙全章千叮嚀萬囑咐，兩個人才依依不舍離開。樂言遠遠看到趙全章，就悄悄跟蹤他，結果被魏大源發現，魏大源情急之下用錢袋子把樂言抓回去。趙全章和樂言父女相認，兩個人抱頭痛哭。
方子睿拿著手槍出門，沖著胡同里的孩子們瞄準。趙全章看到樂言激動萬分，樂言賭氣不理他，埋怨他不來和自己相認，趙全章一再表明自己工作的危險性，不敢輕易和她見面，樂言才破涕為笑，趙全章和樂言一起把散落一地的銀元裝進袋子里，樂言突然發現其中有一塊銀元中間有一個洞，就順手裝進口袋里，趙全章也沒當回事，他給樂言做了一頓飯，派魏大源把樂言送回家。
樂言吃完飯就出門，她坐上一輛黃包車就回家了，魏大源匆匆趕回來，趙全章才知道他沒有等到樂言，立刻跑出去追樂言。黃包車夫把樂言送到家門口，向她要一塊銀元當車費，樂言身上只有那一塊被打穿的銀元，她讓車夫約定明天交換銀元。趙全章去追樂言，遠遠看到她進了梅機關宿舍，才放心離開。樂言回家發現方子睿在擺弄手槍，狠狠教訓了他一頓，方子睿苦苦逼問她下午的行蹤，要向陶玉玲告狀，陶玉玲只好和他結成攻守同盟，互相喂彼此保密。
趙全章看到西林公學門口貼著召開教職工大會的通知，他剛想離開，就看到一個走路一瘸一拐的人出來，他斷定此人就是傅北鴻，趙全章回去和魏大源商量，想趁教職工大會的時候把傅北鴻殺了。方嘉樹查出李力行衣服上沾了鹽酸，讓陶玉玲把洗好的衣服還給李力行，為保萬無一失，方嘉樹還是想再次確認傅北鴻藏身地點。
趙全章讓陶玉玲把他鋤奸計劃告訴方嘉樹，方嘉樹覺得此事不能操之過急，可趙全章已經做好了完全的準備，方嘉樹想在大會之前去紅帳夜總會查一下。樂言一放學就到約定地點，一直沒等來黃包車夫。
方嘉樹來紅帳夜總會尋歡作樂，錢運生親自作陪，陶玉玲隨后趕來查崗，錢運生趕忙把方嘉樹帶到包間，陶玉玲來紅帳夜總會找方嘉樹，故意在果盤里放了一顆老鼠屎，趁機在大廳大鬧，客人們嚇得四散逃奔，錢運生治好硬著頭皮出去，他陪著笑臉勸陶玉玲，陶玉玲不依不饒，對錢運生冷嘲熱諷。
方嘉樹趁人不備來到錢運生的辦公室，辦公室的電話突然響起來，錢運生顧不上搭理陶玉玲就要匆匆離開，他拿著一個食盒來到辦公室的密室，方嘉樹趕忙躲起來，清楚地聽到傅北鴻和錢運生抱怨，錢運生讓他等李力行來了再說。
陶玉玲想沖進去找方嘉樹，服務員攔不住她，只好放她各屋找人，服務員來找錢運生求助，錢運生讓他把陶玉玲帶到三號包間。陶玉玲不管不顧沖進錢運生的辦公室，假裝被方嘉樹搞外遇氣得頭疼，錢運生趕忙把她攙出去。
趙全章計劃在八點半去西林公學五號樓刺殺傅北鴻，方嘉樹提前半個小時查到傅北鴻藏在錢運生辦公室的密室，他假裝躲避陶玉玲的追查悄悄返回包間藏起來。錢運生好說歹說才把陶玉玲勸走，他迫不及待回包間來找方嘉樹邀功，方嘉樹對他感激不盡，然后找借口離開了紅帳夜總會。
西林公學五號樓戒備森嚴，趙全章和魏大源蒙面潛入學校，他們不小心弄出動靜，警衛們立刻警覺起來，方嘉樹及時趕來把電閘關掉，掩護趙全章和魏大源安全撤出來，趙全章得知傅北鴻藏在紅帳夜總會，他和方嘉樹商量下一步的行動計劃。
葉興城在上海報上重金懸賞找尋另一枚被擊穿的銀元，此事引起了很大反響，樂言坐的黃包車夫謝山看到報紙就去報社兌獎，葉興城聞訊親自趕過去，確認那枚銀元就是李正勛取走的，他對謝山仔細拷問，得知那枚銀元是一個姑娘的，他們約好第二天在東籬水果攤那里兌換，可謝山沒有赴約。
葉興城派人去東籬水果攤位前蹲守，他親自帶人去附近排查。魏大源看到報紙上的懸賞啟示，立刻向趙全章報告，趙全章知道樂言手里的銀元闖禍了，他立刻銷毀重要文件，然后帶著伙計們匆匆離開了。
葉興城帶人來米粉店排查，看到趙全章等人急匆匆離開，就把他們喊住，葉興城仔細檢查每個人的證件，沒有發現任何異常，葉興城剛想離開，趙全章隨手摸鼻子的動作引起了他的注意，他清楚地記得叛徒曾經交代天和暢逃跑的共產黨有摸鼻子的習慣，葉興城不容分說就向趙全章開槍，趙全章和魏大源且戰且退，很快擺脫了葉興城的追蹤。
樂言再次來到東籬水果攤前，沒有等來謝山，她就去黃包車夫等活的地方，打聽到謝山已經去水果攤了，她立刻趕過去兌換那枚殘幣。方嘉樹開車從此路過，遠遠看到樂言和黃包車夫說了幾句話就走了，他趕忙下車打聽事情原委。樂言很快來到東籬水果攤前，她剛想上前和謝山打招呼，方嘉樹及時趕來阻止她，急忙上前和76號特工寒暄，主動介紹樂言是他的女兒，謝山嚇得抖如篩糠，根本不敢指認樂言，眼睜睜看著方嘉樹拉著樂言離開。
葉興城派賈玉章在米飯店福建仔細排查，還找人畫了趙全章的像。樂言一回家就把自己關在房間，方嘉樹來找她談心，樂言承認她從趙全章那里拿了那枚被擊穿的銀元，她想找黃包車夫謝山拿回那枚銀元，沒想到謝山把76號的特務招來，她擔心趙全章被自己連累，方嘉樹保證趙全章安然無恙，樂言才放下心來，拜托方嘉樹把此事瞞著陶玉玲。
葉興城帶人再次搜查趙全章和魏大源的住處，發現了那條陶玉玲送給趙全章的手絹，他覺得很眼熟，一時想不起來在哪里見過，就讓賈玉章把手絹收檔。方嘉樹急匆匆趕到76號，在證物室看到那塊手絹，陶玉玲有兩塊一模一樣的手絹，她把其中一塊送給趙全章作為定情信物，方嘉樹立刻趕回家找陶玉玲商量對策。
方嘉樹把趙全章暴露的經過一五一十告訴陶玉玲，陶玉玲記得葉興城曾經在她家見過那塊手絹，擔心那塊手絹會引火燒身，方嘉樹勸她不要著急，想去找葉興城探探口風，陶玉玲連夜在手絹上加繡了一些圖案，防備葉興城來家里排查，陶玉玲把樂言和方子睿攆到筱陶袁寫作業。澀谷聽說傅北鴻已經到上海，就來找李力行打聽情況，李力行一問三不知。