薛就兩人聯(lián)合除貞一事找白對(duì)質(zhì)，得知白貞和解，憤然離去。時(shí)隔不久，薛舞廳內(nèi)突發(fā)爆炸，薛認(rèn)定是白慫恿貞所為(其實(shí)是冷翠叫人暗中為之，挑起兩幫紛爭(zhēng))。薛忍無可忍，花重金買通皮亞，皮亞逮捕貞。然而，貞名聲在外，閘北百姓聚集抗議，引起廣泛關(guān)注，皮亞只能放人。

羅湛找到白小蝶了解真相，蝶告知湛此事非白所為，勸湛莫要為虎作倀。蝶、生、貞三人約見，談及湛，生、貞皆倍感惋惜。此時(shí)，貞依舊想跟薛解除矛盾，今后和平共處，為澄清震東幫與五湖幫的誤會(huì)，貞決定宴請(qǐng)上海武術(shù)界，不料薛卻想趁機(jī)除掉貞。薛一方面派數(shù)人砸場(chǎng)，貞在打斗中被槍擊中，葛申為掩護(hù)其離開，受重傷;另一方面，派羅湛誓取貞性命，眼看貞性命不保，蝶和生趕至，湛不愿對(duì)蝶出手，故意中刀放走貞。

薛聞言貞再次逃脫，大怒。

白癩痢為撮合白小蝶和孫濟(jì)生，三人去杭州游玩。出行前，白料想薛不知貞愿為百姓息事寧人的性格，必定認(rèn)為貞會(huì)極力報(bào)復(fù)，白為坐收漁翁之利，命人假扮震東幫成員對(duì)薛的地盤大肆侵犯，一時(shí)江湖上又將掀起一場(chǎng)腥風(fēng)血雨。

葛申為掩護(hù)馬永貞逃脫身負(fù)重傷，不幸喪命。貞為此很受打擊，段冷翠大加鼓勵(lì)，激發(fā)起貞的士氣，以震東幫兄弟生計(jì)為由進(jìn)一步提出要貞打理幫派生意，貞堅(jiān)決擯棄黑道行當(dāng)，決定成立“葛申”車隊(duì)。

白癩痢按計(jì)劃出行，租界火光連天，皮亞、杜克(皮亞領(lǐng)導(dǎo))亦被驚擾……

段冷翠儼如馬永貞之軍師，分析出此事是白癩痢所為，想要栽贓馬永貞，便讓貞順?biāo)浦郏璋字缪Γ嗄軘U(kuò)大勢(shì)力。

薛手下得力干將一凡眼見薛因白腹背受敵，一心想替薛報(bào)仇，得知白癩痢前去杭州遂私自行動(dòng)，悄然前往。一凡趁白不備，開槍射擊，白中彈倒地，蝶奮起直追，一凡中飛刀斃命。生替白整治，白只傷及肩膀并無生命危險(xiǎn)，白認(rèn)定刺殺為薛指使。

一凡擅自刺殺白未果，反累及薛，薛明白此時(shí)自己的處境真正是四面楚歌，決定以退為進(jìn)，放棄租界生意。薛通過柳菊池與盧大帥達(dá)成協(xié)議，退避華屆以保存實(shí)力，等待他日東方再起。并得知盧對(duì)柳情真意切，決定擇日成婚的喜訊。

杜克對(duì)于皮亞的管治相當(dāng)不滿，要求皮亞立即解決幫派爭(zhēng)端，薛被迫跟貞和解，貞不費(fèi)一兵一卒便獲得了薛的碼頭及車隊(duì)。同時(shí)，薛親自登門白公館，解釋一凡刺殺與己無關(guān)，愿把自己名下租界產(chǎn)業(yè)讓給白以示歉意，并表示將退出租界競(jìng)爭(zhēng)，白深感疑惑。

貞在街上偶遇乞丐小花刀，發(fā)現(xiàn)刀已改過自新，遂不計(jì)前嫌，邀請(qǐng)刀管理車行。同時(shí)，尤貴也來找貞求助，貞亦收留。

孫濟(jì)生得知盧大帥迎娶柳菊池，特來通知馬永貞，并將自己即將南下的消息告于貞，因他知道上海會(huì)有巨變發(fā)生，不宜久留，欲往南方繼續(xù)濟(jì)世，

段冷翠為了套取盧大帥的秘密勾檔，故經(jīng)常陪祥游玩，祥開心之極，冷翠稍施技巧，志大才疏的祥即說出了盧之走私犯毒勾檔，祥并說出盧將在當(dāng)晚便把軍火及鴉片運(yùn)入上海，翠聞言，心下暗自盤算.......

貞得知盧、柳即將成婚，悲憤至極。醉酒后，貞偷入大帥府，想救柳走，柳讓貞面對(duì)現(xiàn)實(shí)，稱兩人不會(huì)有結(jié)果，爭(zhēng)執(zhí)不下，恰被盧發(fā)現(xiàn)，貞乘機(jī)反制下盧，貞叫柳快走，柳有感大帥對(duì)她情真，而且跟貞定會(huì)遭人話柄，忍痛冷漠拒絕貞，貞心痛欲裂。盧大帥表面上為柳殺死企圖射擊貞的副官，放貞離開，背地里找到薛，要求薛盡快除去貞。

盧大帥與柳菊池大婚，眾人皆到場(chǎng)祝賀，貞并未出席，派翠給柳送上一對(duì)精致耳環(huán)，柳黯然神傷。