燕飛他們依舊在街頭賣藝度日，孟來財(cái)想念女兒，又怕引來糾紛，只能傷感地躲在一旁張望。燕飛也看到了父親，心中不是滋味。
孟來財(cái)質(zhì)問源田誰是告密人，為洗清懷疑接回女兒他甚至永遠(yuǎn)愿意退出軍火買賣，源田巴不得孟來財(cái)就此被打垮，哪里肯跟他談條件。
雖調(diào)查無果，但孟來財(cái)還是側(cè)面證實(shí)告密者的確在洋行內(nèi)部。
小云按報(bào)紙啟事中的指點(diǎn)，帶著何大把式留的信物去接南方來人。二喜不放心要自己去接人，但他們誰都認(rèn)不全報(bào)紙上的啟事，等趕到接頭地點(diǎn)發(fā)現(xiàn)小云已帶著來人走了。
小云順利地把來人接到何家班，大家知道錯(cuò)懷疑了她。小云心疼燕飛清苦的生活，懇勸她回家，燕飛卻說和害死爹的人勢(shì)不兩立。小云也覺得疑問實(shí)在難解，私下里猶豫著問父親是否真的與何大把式的死無關(guān)，孟來財(cái)見小云居然也懷疑自己，痛苦不已，發(fā)誓要揪出身邊的奸細(xì)還自己清白。
福全的形跡非常可疑，孟來財(cái)向彩鳳詢問，彩鳳因福全是自己心腹且對(duì)她否認(rèn)過與源田有關(guān)系，便表示信任福全。孟來財(cái)叫彩鳳不要打保票，直言福全有一天也可能出賣她，彩鳳不禁暗下思忖。
她追問源田消息是從哪里得來，而源田卻說只要他想知道，孟來財(cái)就沒有秘密。彩鳳頓感自己也無安全可言，暗示孟來財(cái)小心福全。
孟來財(cái)使出敲山震虎的計(jì)策，在所有人面前說已經(jīng)知道奸細(xì)是誰，要他自己出來坦白。福全果然緊張了，跑到源田那里請(qǐng)他救救自己，冷酷的源田根本不理睬，要他自己有多遠(yuǎn)跑多遠(yuǎn)。
小奔頭跟蹤福全看著他偷偷進(jìn)了源田的洋行，孟來財(cái)終于抓到了證據(jù)，他要親自把這個(gè)泄密的人交給燕飛。小云非常興奮，她趕緊跑到燕飛那里通報(bào)消息。孟來財(cái)?shù)那灏准磳⒆C實(shí)，燕飛感到一絲輕松。
小奔頭帶來一個(gè)壞消息，福全跑了！這個(gè)消息讓所有人的心情跌入了低谷，而二喜他們認(rèn)定孟來財(cái)只是在耍把戲騙人。
曹督軍告訴孟來財(cái)段總理要來天津，自己會(huì)給他引薦，孟來財(cái)深表感謝，更請(qǐng)求曹督軍幫助追尋福全，督軍一口答應(yīng)。
在歡迎段祺瑞的聚會(huì)上，孟來財(cái)見到趾高氣揚(yáng)的源田，原來春子即將和福寶成親，他也重新獲得了曹督軍的關(guān)照。孟來財(cái)當(dāng)眾臊他用妹妹做交易，還鼓動(dòng)韓奈根罵他卑鄙無恥，可韓奈根卻張不開嘴。
小云發(fā)現(xiàn)葛農(nóng)成了總理身邊的紅人。葛農(nóng)得意地和小云共舞，其實(shí)他覬覦小云的美貌很久了，只是從前苦于官職卑微不敢造次。
來拍照的寒秋意外見到了久無音訊的春子，小云見寒秋怔怔地望著春子，讓他一定和春子跳支舞，自己主動(dòng)和福寶跳起舞來。寒秋默默地?fù)碇鹤悠鹞瑁鹤討n傷地說一切都回不去了，寒秋百感交集。
廣東會(huì)館為歡迎段總理搭臺(tái)表演魔術(shù)雜耍，貴賓席上的孟來財(cái)忽然瞥見何家班在其中，他來到后臺(tái)拿錢給燕飛，讓他們別再辛苦又危險(xiǎn)的賣藝卻被強(qiáng)硬回絕。
眼看著女兒在臺(tái)上表演“金槍鎖喉”，孟來財(cái)再也忍不住淚水跑出會(huì)館。忠心耿耿的小奔頭為老爺著急，出謀劃策讓他想辦法不讓何家班落腳，賣藝不成就可以逼燕飛回家了，孟來財(cái)也沒有更好的辦法。
何家班正在地頭上表演，突然出現(xiàn)個(gè)江湖高手要和他們較量，幾番比試當(dāng)眾打敗了何家班，按規(guī)矩他們無法再賣藝表演。燕飛和師兄們被迫去打零工謀生，但到處碰壁，生活幾乎過不下去了。
小云聽聞十分心疼，帶著很多食物準(zhǔn)備送去給燕飛，卻遭到父親極力阻攔，這才知道一切都是父親安排的，目的是逼燕飛回家。
房東趕拖欠房租的何家班出門，大喜、二喜想出去闖蕩，倔強(qiáng)的燕飛執(zhí)意要跟他們一起走。善良的趙嬸和街坊對(duì)燕飛訴說孟來財(cái)?shù)牟灰祝急硎鞠嘈潘臑槿耍笙惨仓饾u消除了對(duì)孟來財(cái)?shù)膽岩桑蠹叶紕裾f燕飛去和父親、姐姐團(tuán)圓。
聽聞中德可能宣戰(zhàn)，德國領(lǐng)事和商人僑民惴惴不安，這意味著德租界會(huì)被收回，所有的德產(chǎn)都要收繳。韓奈根欲回國避避風(fēng)頭，要跟孟來財(cái)簽署一份協(xié)議，把自己所有的資產(chǎn)全部掛到他名下，并鄭重地表示只信任孟來財(cái)。孟來財(cái)被感動(dòng)，聲明只要韓奈根回來，所有財(cái)產(chǎn)完璧歸趙。孟來財(cái)發(fā)現(xiàn)協(xié)議后面是一大段德文，本想等小云翻譯弄清楚再說，卻突然接到電話說小雪要回家了，在韓奈根催促下，他匆忙在協(xié)議上簽了名，興奮地往家奔去。
小云帶燕飛回到家中，彩鳳因上次被燕飛戲弄心中有氣，迎上去喋喋不休地給兩人說規(guī)矩卻碰了一鼻子灰。小云把彩鳳晾在一邊，恨不得把一切都拿出來跟妹妹分享，彩鳳存心生事，說出燕飛的困境是孟來財(cái)安排逼出來的，要燕飛接受這份“好心”。燕飛被激怒了，不顧小云的阻攔，徑自離開孟家。孟來財(cái)?shù)弥②s到貧民區(qū)，燕飛已經(jīng)和大喜他們一起離開，不知所蹤。
孟來財(cái)徘徊在貧民區(qū)無望地等待小雪回來，趙嬸和小奔頭在一旁寬慰，突然街上的人群騷亂起來，原來張勛復(fù)辟，辮子軍進(jìn)駐了北京和天津，把清朝的遺老遺少都請(qǐng)回來了。彩鳳看見辮子軍搶東西，嚇得讓孟來財(cái)先關(guān)幾天門，孟來財(cái)卻忙著帶人在倉庫里東翻西找。
韓五到處敲詐沒有辮子的商戶，盤算著在德發(fā)狠狠敲一筆，卻見洋行的人都拖著辮子，原來早在民國剪辮子的時(shí)候，孟來財(cái)就留了個(gè)心眼，收藏了大量的辮子，不僅躲過了敲詐，還靠賣辮子大賺了一筆。
小奔頭帶來福全的消息，原來他沒有辮子要被當(dāng)成亂黨殺頭，孟來財(cái)帶著辮子，打點(diǎn)軍官把福全救下來，也意外地救了被抓的大喜二喜，福全承認(rèn)了告密，還坦白是彩鳳讓他監(jiān)視小云。