桃枝在唱歌時茶樓里幾幫人瘋狂起哄，方潤澤為保護蘇琪受傷。桃枝怕母親埋怨不敢回家便在蘇琪的旅館里住了一夜，失落和孤獨的滋味使她黯然神傷。桃枝演出期間，萬有光關切地詢問她的情況，姐妹們開玩笑說她是為了愛情不惜犧牲一切，萬有光當即拿出二百元錢，桃枝拒絕接受但提出來讓他向有錢人推薦水村的畫，萬有光問這位畫家是不是她的男朋友，桃枝只說僅僅是一般的朋友關系，萬有光才爽快地一口答應。秋山對水村的做法不滿，責令他晚上向桃枝道歉，二人在路上碰到拿著鮮花的蘇琪，原來蘇琪要去醫院看望為了救她受傷的方潤澤。秋山不屑于和官僚打交道，水村陪蘇琪去病房看望，卻被方潤澤當成蘇琪的男友，方潤澤詢問水村的情況，水村對答如流。萬有光來看望方潤澤，看到和秋山熱情打招呼的桃枝，卻陰差陽錯地把秋山當成了桃枝的心上人。

中秋之夜，幾個年輕人為新野和桃枝的笛簫合奏陶醉，水村興致來處潑墨畫了一幅碩大無朋的墨梅圖把氣氛推向高潮。中秋之后，蘇琪在報社的工作很不順利，最后自己提出辭職，桃枝分析此事與方潤澤有關，但是二人并未猜到他的非分之想。桃枝建議蘇琪去秋山家住，秋山怕玲子難過一時不知如何是好。為了還蘇琪欠下的旅館費，桃枝提前支了薪水，剩下的錢全部悄悄買了水村的畫。不明真相的水村得知畫被人買走，高興地對桃枝說根本用不著她的幫助。為了幫水村辦畫展，桃枝悄悄到裝裱店學習裱畫，李袁梅知道后大發脾氣，告誡桃枝不要走母親的老路，桃枝最后說服李袁梅，愿意為了水村的事業做出犧牲。

秋山被劉明源悄悄抓走，憤怒的蘇琪在會議室找到方潤澤劈頭質問，并不知情的方潤澤驚愕之余丟盡了面子。方潤澤責令劉明源放出秋山，得知蘇琪要辭職，提出讓她做自己的秘書，蘇琪當即拒絕，方潤澤并不生氣，耐心讓她考慮。秋山被放出來安然無恙，蘇琪為了穩住方潤澤只得暫時陪他走在燈紅酒綠中。桃枝在蘇琪被困的事上看出水村的古道熱腸，水村也看出她的俠義之心，兩人暫時忘了以前的不愉快又和好如初。一向堅強的桃枝突然抽泣起來，她擔心二人有一天也會遭受秋山和蘇琪那樣的磨難，或者因為種種誤解離棄而去。水村醒悟了她內心的愛和脆弱不由一番海誓山盟，桃枝激動不已也表示一生永不背叛，為水村守身如玉，水村在激動之中暗下決心，為桃枝改寫《滿江紅》。