彼得按計劃行動，與小津次郎演了一出苦肉計，讓茱莉相信“鼴鼠”另有其人。?于堇為配合休伯特的行動暫時躲在譚吶家，謊稱離開上海回香港了。白云裳去譚吶家串門，發現了于堇的行蹤，并向風間久彥告密。?風間命小津次郎暗殺掉陳先生和劉維周，阻止中英破譯小組解密日軍密電碼。陳先生被暗殺。劉維周得了傷寒，暈倒在馬路上。被譚吶救助，送進了醫院。日本特工也尾隨而來。?在醫院，劉維周向健生和小鄭吐露了自己不愿幫忙的原因。自己的家人還在南京敵占區，而自己唯一的兒子，在參加民主游行時被國民黨軍警打死，所以他對國民黨重慶政府抱有很大的疑慮與戒心。?尾隨而來的特高課殺手向劉維周開槍，危急之時，小鄭用自己的身體掩護了劉維周。?布萊爾突然來訪，彼得以行動失敗為由，上報倫敦總部懷疑休伯特是內奸。布萊爾要押送休伯特去倫敦接受調查。?在小鄭以生命保護劉維周后，劉維周同意參加破譯電碼。?日本商務親善代表團抵達上海，在接待會場。北川和美和代表團中的花粉聯絡員廚師新井接上頭。

彼得構陷休伯特成功，接任軍情六處上海站負責人。于堇被迫交出與花粉的接頭暗號。?劉維周破譯遇到困難，譚吶提供了日本陸軍密碼JN25幫助破譯，密碼來源引起健生注意。?于堇懷疑彼得是鼴鼠，苦于沒有證據，她悄悄潛入彼得住所找證據被彼得發現。?茱莉去醫院幫彼得結住院費，與大夫閑聊時得知彼得的槍傷是近距離射擊造成，只可能是自傷。?風間久彥找白云裳，讓她扮作軍情六處的聯絡員與“花粉”情報員接頭。?茱莉找到彼得挑明證據，被彼得滅口。槍聲引來于堇和譚吶，彼得最終死于于堇槍下。?白云裳冒充聯絡員在風間久彥的布置下來到商務團招待會現場準備誘捕“花粉”聯絡員。北川和美接到神秘人電話，得知接頭是假。為提醒“花粉”聯絡員，北川鳴槍示警，隨后自殺。?商務代表團離開上海時，廚師新井秀實悄悄留了下來，在櫻花料理店擔任廚師長。

《狐步上海》劇組招募女伴舞，有個男人卻來應聘。他叫莫之因，持有花粉聯絡員的接頭標記，并帶來了新的情報。雖然證實情報確屬真實，但從和以往“花粉”情報的對比中，發現這個人還不可靠，需要進一步考查。在言語試探中，譚吶判斷莫之因是假花粉，花粉渠道中斷后，只能寄希望于密電碼破譯。?白云裳在街上堵莫之因，兩人挑明身份，莫之因果然是風間久彥派來的假“花粉”。?譚吶與健生去櫻花料理店吃飯，廚師新井發出暗號，要求接頭。由于之前的莫之因使譚吶深有芥蒂，不敢輕易接觸。但密電破譯毫無進展，劉維周的推導結論又和事實監聽不符。在和休伯特商議后，譚吶決定冒險接觸廚師。?于堇發現白云裳跟蹤譚吶，并將此事告訴譚吶。?白云裳約見譚吶表白，但遭譚吶婉轉拒絕，情緒十分低落。