在休伯特的安排下,于堇以飾演舞臺(tái)劇《狐步上海》的女一號(hào)為幌子,到達(dá)上海。卻不巧遭遇昔日情人——話劇導(dǎo)演譚吶,同時(shí)譚吶也是這部《狐步上海》的導(dǎo)演,一時(shí)舊愛新恨糾纏于兩人之間。而舞劇原女一號(hào)白云裳,譚吶現(xiàn)在的女友得知女一號(hào)換人,頂?shù)糇约旱挠质乾F(xiàn)在愛侶昔年的情人,醋勁大發(fā),大鬧劇場(chǎng)后憤然離去。?于堇與丈夫倪則仁因過去與譚吶的糾葛而慪氣,于堇搬入國(guó)際飯店。?唐億民去憲兵隊(duì)取情報(bào)被風(fēng)間久彥盯上,彼得去匯中銀行取錢被隱藏其中的日本特務(wù)銀狐三號(hào)舉報(bào),槍戰(zhàn)中彼得受傷逃入國(guó)際飯店于堇房中。由于彼得受傷行動(dòng)不便,曾經(jīng)受過訓(xùn)練的于堇便承擔(dān)下與唐億民接頭的任務(wù),喬裝赴會(huì)。?夜總會(huì)中,于堇成功與唐億民接頭,并巧妙逃過憲兵隊(duì)的圍捕。?危急關(guān)頭,休伯特的助手小楊出現(xiàn)并救走于堇與唐億民,在確認(rèn)交易成功后,小楊為策安全,將唐億民滅口,于堇不滿。?休伯特派茱莉跟蹤于堇丈夫倪則仁,發(fā)現(xiàn)其倒運(yùn)鴉片,遂向日本憲兵隊(duì)舉報(bào)。