1947年3月國共合作徹底破裂之后，中華大地再次陷入血雨腥風的戰爭之中，中共陜北根據地收到北原市一份緊急情報，潛伏者“南山”準備截取國民黨情報站一份名單，這份非同尋常的名單，蘊藏著一個驚天秘密。為此國共雙方情報機構圍繞這份致命名單展開了一場生死搏殺!
國民黨保密局北原站行動組組長鄭亞昌坐在電臺偵測車里發現了附近的信號源后展開行動，中共北原市地下黨報務員馬漢斌正在接收電報，他還不知道危險的來臨。軍統弄開大門后悄悄進入樓中，馬漢斌感覺到危險的存在，馬漢斌見軍統到后慌忙從屋頂逃離，鄭亞昌帶人追趕上了馬漢斌，馬漢斌被抓前將接到的電文吃入嘴中。國民黨保密局北原站站長歐陽震也識破了“南山”，“南山”開槍打死他。
國民黨保密局要想辦法從馬漢斌身上打開缺口，他們要知道南山和密電碼的內容，馬漢斌面對選擇只好背叛了黨組織，他交待了聯系人陳潔，就是唱戲的陳小樓。北原市商會副會長郭四海正在迎接客人到來，鄭亞昌知道歐陽震的死和致命名單的丟失和南山都有關系，他相信南子肯定會和陳潔接頭。北原市城防司令韓耀祖來到戲院看戲，情報處處長林天宇陪同前往，他們要聽陳小樓的《穆桂英掛帥》，戲開演后臺下一片掌聲響起，韓耀祖帶林天宇認識陳小樓，還奉上了賞金。郭四海之子郭佳林帶著同學去參觀后臺，鄭亞昌躲地樓上仔細觀察。韓耀祖之妹韓碧云要林天宇陪她去書店。
一群學生突然出現在戲臺上讓戲院陷入一片混亂，鄭亞昌沖出來以抓共黨為由要帶陳潔離開，還要帶學生們走，韓耀祖命人下了他的槍，許文順打了鄭亞昌一巴掌，還求司令放過鄭亞昌，韓耀祖警告鄭亞昌要善待陳小樓。陳潔被關押在監獄之中，她被綁在十字架上，鄭亞昌讓她說出南山是誰，林天宇知道鄭亞昌抓人后要過去找他。陳潔在監獄中被特務嚴刑拷打，鄭亞昌抓來了陳潔的女兒小雪來威脅她，他還當面用電刑放在小雪身上。林天宇來到保密局后讓鄭亞昌放了女兒林雪，還掏出槍指住他，陳潔是林天宇的前妻，許文順到后讓鄭亞昌下去。
許副站長讓林天宇選擇，林天宇讓他保證女兒安全，許副站長答應后林天宇帶兵離開。鄭亞昌讓人將林雪送到醫務室，他一心想讓陳潔招供，陳潔說只知道他們幾人的名字，她也沒見過真正的南山，在威逼之下陳潔寫出了幾個人的名字，保密局隨后開始抓人，許文順也在名單之列。鄭亞昌帶人去抓副站長許文順，鄭亞昌拿出文件給他看。陳潔還寫下了林天宇的名字，保密局的人去抓他，林天宇接過韓耀祖的電話后答應跟他們走一趟。
鄭亞昌對林天宇進行詢問，林天宇說陳潔在栽贓陷害，聽完他的分析后讓鄭亞昌有些疑惑，鄭亞昌感覺陳潔在耍自己。韓碧云求她哥韓耀祖救林天宇出來，韓耀祖接到電話后知道由他來全權負責此事。漁夫給鄭亞昌打去電話，鄭亞昌的手下感覺林天宇的嫌疑最大，他還想要得權限。韓耀祖坐車來到保密局要人，鄭亞昌看完文件后請韓耀祖進去說話。
鄭亞昌分析陳潔說的就是實話，韓耀祖拿出一張照片給他看，鄭亞昌這才知道許文順是黃浦軍校四期畢業，許文順說了和陳達生的關系。陳潔被單獨關押起來，她看到一個受過刑的女犯也被推了進去。韓耀祖和林天宇下棋時拿出文件給他看，韓耀祖清楚上面對南山十分關注，他說起了黑水計劃和致命名單的重要性，他們要不惜一切代價查出南山并拿到那份名單。
韓耀祖對林天宇是信任的，他給他一個立功的機會，讓他親自提審陳潔。韓耀祖宣布案子交給林天宇負責，抓獲的幾個高官都被釋放了，林天宇提出要見女兒，韓耀祖派人將林雪送回家中，這讓鄭亞昌有些尷尬。許文順帶著林雪離開監獄，還當眾打了鄭亞昌，鄭亞昌要繼續提審陳潔。
鄭亞昌沒能從了陳潔那里獲得有價格的情報，他只好將她繼續關押，他想看一下林天宇是如何審詢陳潔的，林天宇知道對陳潔的審詢實際是上審問自己，他必須做好準備。林天宇對陳潔審詢時她再次強調十字架上，許文順和鄭亞昌都在一旁聽著，她知道自己該如何說。陳潔面對審問說南山就是林天宇，這讓林天宇十分生氣，鄭亞昌還拿出了電棍給林天宇。
林天宇拿起電棍后關掉了電源，陳潔故意激怒他，他從她的話里聽出來她是在保護自己，林天宇和陳潔離婚也是因為組織上在保護他的身份，于是林天宇拿起電棍指向陳潔，鄭亞昌和許文順上前阻止他，而林天宇才是真正的南山，在審訊室里林天宇和鄭亞昌發生了沖突，韓耀祖出面阻止爭斗，還讓人把暈倒的陳潔送到醫務室里。林天宇去了教堂，他不明白陳潔所說的十字架指的是什么。許文順對于林天宇去教堂也有些懷疑。
許文順對陳潔進行詢問，鄭亞昌不明白他們聊天的內容，他讓人去辦公室拿許文順的資料。林天宇對林雪說管不了她媽的事情，林雪很擔憂，林天宇盡管也很著急，但不能表現出來。鄭亞昌來到牢房審問陳潔，他還故意弄疼她身上的傷口，將大寶喊進來后鄭亞昌準備用天使四號注射來對付她，許文順讓他暫緩執行。林天宇突然帶人沖了進去，林天宇奪過鄭亞昌手上的天使四號針劑，韓耀祖隨后趕到，許文順代表保密局向林天宇道歉，林天宇提出要帶走陳潔，韓耀祖進行調解，還指責了許文順和鄭亞昌，林天宇生氣地離開。
韓耀祖給半個月時間調查，許文順建議還是請回林天宇，他相信他能對付陳潔。林天宇將大寶叫到車上，他用錢收買了他，正是他的消息讓他及時趕到。許文順從直覺上判斷林山宇很可能是南山，他向大寶問起林天宇，大寶將許文順的問話轉告給鄭亞昌。和陳潔同一牢房的女犯人在水中下藥后給她端去，她喝完水后暈迷過去，她對她進行問話。
林雪求林天宇救一下媽媽，林天宇說他會盡力的，林雪對他說完謝謝后上樓了，女兒的誤解和陳潔的入獄讓林天宇心里都很難受。鄭亞昌拿到了那張照片和許文順的資料。陳潔總是感覺到頭暈，主要是喝了那碗水之后起的反映，和她住同一牢房的女人是漁夫派來的，鄭亞昌提出不讓許文順來主導審訊。馬漢斌向鄭亞昌提供了新的線索，他們立即帶人前去搜查密碼本。
林天宇將目標鎖定到囚車和監獄中，鄭亞昌對女特使匯報了密碼本之事，她知道陳潔經過嚴格的訓練，還準備從林雪身上下手。郭佳林從窗戶進入林雪的房間，還給她帶去吃的，郭佳林想用錢來救林雪媽媽，他從家里偷了一些錢出來，他們帶著錢送給許文順時被拒絕。鄭亞昌阻止許文順對陳潔審訊，還拿出文件給他看，這讓許文順也是束手無策。
韓碧云可以想辦法安排林雪見陳潔，她找到趙大寶后郭佳林掏出兩根金條給他，這才安排他們和陳潔見面。陳潔見到林雪后讓韓碧云幫忙照顧她，她要和她單獨談一下，趙大寶給她們十分鐘時間。鄭亞昌對她們的談話進行監聽，漁夫派出的女特使也一在旁偷聽，陳潔不時地在林雪上劃著十字。鄭亞昌將記錄拿給特使看，她認為林雪知道密碼本在什么地方。林雪想著陳潔的話就去找那本《唐詩三百首》，她懷疑那里密碼本，郭佳林為保護她也跟了過去，他們開窗是發現有人跟蹤。