日本人要江琇暴露身份給烏哈蘭施壓，務必找到珍寶，不得以之下烏哈蘭說出珍寶在黃芊蕙的行李箱里。

俞妍青看出格格與楊華關系微妙，大方的當著鏢隊所有人闡明自己對楊華的感情。

安平鏢局改走陸路，鏢隊繼續往杭州前行。途中果遭日本人襲擊，俞劍平與俞振武兵分兩路，俞劍平牽扯住日本武士，由俞振武帶領家屬和鏢隊逃離，誰知近藤勇忽然攔路截住俞振武。近藤勇將烏哈蘭之子端康綁架至此，以他的性命相要挾，烏哈蘭郡主跪地求黃芊蕙救救自己的兒子，黃芊蕙不忍表哥慘死，要鏢隊交出珍寶，俞振武只能照辦，誰知日本人得到珍寶后反倒又將端康擄走。薩爾駿養子黃英杰趕到，對俞劍平和安平鏢局大為不滿。

連日的突發狀況使俞劍平覺得鏢隊內一定有內鬼，于是他派楊華暗中調查此時，楊華得到俞劍平的信任十分欣慰。此時喬茂趕來，聲稱有了端康的消息。

俞振武帶鏢隊和黃英杰一起追趕日本人，近藤挾持端康要挾，俞振武投鼠忌器，黃英杰不理，徑自射殺端康，但依然沒尋回珍寶，俞振武見此人心狠手辣，大為光火。

回到駐地，黃英杰向黃芊蕙捏造了端康的死因，將責任推在日本人身上，烏哈蘭悲痛欲絕。

對端康之死，俞振武覺得是人家的家務事，不便插手。但楊華不忍黃芊蕙受騙，欲將真相告知黃芊蕙。

楊華將端康遇刺的真相告訴黃芊蕙，黃芊蕙震驚，想去質問黃英杰，楊華極力勸阻，跟格格擺明利害，稱黃英杰其人心狠手辣，怕對格格不利，黃芊蕙覺得有理，決定等到杭州見到阿瑪再向他稟報。

江琇擔心自己內奸的身份被發現，于是要殺烏哈蘭滅口，不料在動手時反被洪曉春打倒，原來俞劍平早就懷疑他了，也算準江琇會有此舉。江琇被擒，被綁在一處房內，并派專人把守。

交鏢日期臨近，珍寶還是沒有下落。俞劍平設計讓江琇逃走，他算準了江琇離開后一定會去找日本人會合，果如所料，俞劍平等人循跡跟蹤找到近藤勇，雙方交戰，俞劍平力克日本武士，打死了近藤勇，尋回了珍寶，安平鏢局趕在期限前交鏢，保住了招牌。

黃芊蕙隨黃英杰回杭州城，臨行前告別，問楊華愿不愿意來王府做事，楊華想到自己大仇未報，不便談及兒女私情，婉拒了黃芊蕙，兩人依依惜別，相約有緣再見。黃芊蕙離開后，楊華惆悵不已。

黃芊蕙見到父親薩爾駿，薩爾駿早已知曉路上發生的事，烏哈蘭得知端康死因真相，大鬧王府，薩爾駿也揭穿她勾結日本人的事實，要她不要再生事端。

安平杭州的分號面臨與新式貨運行的競爭，生意平平，杭州分號掌柜丁佐謙和俞振武還瞞著俞劍平私下借貸，似乎另有隱衷。

巨富周炳請俞劍平赴宴，席間俞劍平對周炳欠安平鏢局款項一事旁敲側擊，周炳對此遮遮掩掩，甚是回避。

巨富周炳請俞劍平赴宴，還請出杭州名妓、海上花頭牌憶云招待，憶云舞姿出眾，俞劍平卻另生愁思。

憶云舞姿酷似俞劍平年輕時的戀人李明霞，俞劍平觸景生情提前離席，韓瑜萍陪薩爾駿來到，只見到俞振武。

俞承恩硬拉楊華去海上花喝花酒，期望遇到白天邂逅的憶云，楊華不好此道，獨自離開。此時憶云正在周炳席間，無法相陪，余承恩只得和一些平凡煙花女子喝酒取樂。

楊華路遇俞劍平，師徒二人街邊喝酒，楊華來自南方，思想先進，有意勸俞劍平與時俱進，接受時代進步，改鏢局為貨運行，但是此舉反遭俞劍平斥責，此時俞劍平有感的借評彈講出自己和李明霞的一段往事，楊華隱隱察覺，對俞劍平的了解更為深入。

與此同時韓瑜萍也和憶云聊起，原來她就是和俞劍平錯過的李明霞，憶云就是劫后余生的柳玉嬋，沒料到在杭州見到仇人俞劍平，二人決心借用薩爾駿的力量將其鏟除。

楊華夜歸，在鏢局門口碰到醉醺醺的余承恩，二人拍門，來開門的妍青追問二人去干了什么，余承恩醉酒失語說出了海上花，妍青見自己心愛的人逛青樓，大為光火。

鏢局規定不準逛j院，程岳此時找到了一個報復楊華的機會。他追問俞承恩是不是帶楊華去喝花酒了，俞承恩只說了個頭，"晚上的確邀約楊華去海上花……"待到再想解釋，程岳已經不聽。次日天明，大師兄集合眾師兄弟，要依律責罰楊華，楊華賭氣覺得大師兄無權干涉自己的私生活，不肯解釋。幸得俞劍平出面作證楊華昨日是與自己喝酒聊天，言語間對程岳有些許責備，程岳十分尷尬。