誰料，胡同里的洋裝店再次失火，剛剛搬來皇糧胡同的老板娘陳姐也被大火活活燒死。紫町經過仔細調查，懷疑大火是同一兇手所為，而此次陳姐是被殺害后再焚尸滅跡。小末兒神色慌張的來向紫町求救，解釋洋裝店大火是在自己推門后燒起來的，但是放火的真的不是自己。

面對小末兒的證詞，紫町更加印證了自己的觀點，一定是有人在利用火災掩飾著什么。可是在幕后制造這起火災的真兇卻把嫌疑都推到了小末的身上。擺在紫町面前的頭號難題便是要替小末洗脫罪名。

小町從小末那里發現一個新的線索，前不久小末收到一封匿名信，信中裝著一張清末女子和一個男孩的合照。小町把這一重大發現帶回家，經過紫町、曾佐還有嚴大浦三人仔細研究，初步斷定這封匿名信應該是陳姐所寫。可是陳姐為什么要寫這封匿名信呢?照片上的女子和男孩又是誰?

帶著疑問，三個人開始分頭行動，曾佐從艷芳照相館那里一步一步地打聽到，原來照片中的女子是秀金樓的一名青樓女子，名叫譚梨仙。譚梨仙原本與一戲子相好，卻不想半路殺出了一位名叫馮敬之的老板非要霸占譚梨仙。譚梨仙走投無路之下與戲子自焚殉情，丟下了一名棄子名叫旺兒。旺兒就是照片中的那位男孩。

紫町、曾佐、嚴大浦分頭調查縱火案。

嚴大浦在南城調查到陳姐并沒有什么仇人，倒是原來有個相好，這些年陳姐一直供養她的相好讀書。可是沒想到那個男的發達之后卻拋棄了陳姐找了一家大戶人家的小姐。陳姐之所以搬到皇糧胡同，就是因為那個相好的就住在皇糧胡同。

而紫町這邊，她從林夫人那里也了解到了多年前林家鋪子的那場大火并不是小末放的。而是因為林老爺受騙進了批觀音土，怕這批觀音土毀了林家的聲譽，不得已自己點了倉庫。

紫町、曾佐、嚴大浦將調查到的線索一起匯總，結果卻發現幾條看似不相干的線索有著一個共同點，那就是陳姐的相好和譚明旺都是圣心教會學校畢業的。紫町和嚴大浦前往圣心教會學校，找約瑟夫了解情況。結果發現拋棄陳姐的相好就是譚明旺。這條重要的線索讓三個人不約而同地把嫌疑人鎖定在糕點鋪林巧巧的未婚夫譚明旺身上。可是譚明旺在陳姐遇害當天卻有不在場證明。這又是一個擺在紫町、曾佐、嚴大浦三人面前的難題。

為了查清案件真相，紫町曾佐嚴大浦三個人廢寢忘食展開調查。原來譚明旺不光是陳姐的相好，他和照片中的旺兒也是同一個人。譚梨仙就是他母親。

與此譚明旺似乎也覺察到了紫町、嚴大浦、曾佐三人在調查他。譚明旺也開始采取行動，用計策將馮敬之灌醉，一把火燒死了馮敬之，替母親報仇雪恨。譚明旺急于給母親報仇，結果在殺害馮敬之的過程中露了馬腳。

嚴大浦正是下命令逮捕譚明旺。可是狡猾的譚明旺居然在眾警探的圍捕下逃走了。

為了誘捕譚明旺，嚴大浦在報紙上登出了林橋橋“臨婚換夫”的消息。譚明旺不忍心看到心愛的橋橋嫁給別人，便冒著被捕的危險潛入林府想帶著林橋橋私奔。卻不想剛到林府便被早已埋伏好的警探抓住。

在監獄里，譚明旺也供出了他放火殺人的動機和經過。譚明旺最終被繩之以法。原來，譚明旺所做的這一切，只是為了擺脫自己卑賤的身世，為此，他不僅將有恩之人一一殺害，也讓自己走上了一條背離道德的不歸路。