該劇故事根據清郭小亭著《濟公全傳》以及民間故事改編，傳說前世為降龍尊者的濟公降生到善人李茂春家中，取名李修緣，后投身靈隱寺，自號“濟癲”。在靈隱寺，“濟癲”不限佛門清規戒律，行為“異?！睂嵭拇娲笊?，除惡揚善，被百姓奉為“圣僧”、“活佛”。而與降龍羅漢素有過節的大鵬，逃離仙界后帶領弟子九尾狐白靈、黑風對濟公進行報復。濟公運用自己智慧，與以大鵬為代表的丑惡勢力和現象斗智、斗勇，拯救百姓于苦難，其傳奇故事被世世代代廣為傳頌。 《活佛濟公2》的故事由畫中仙、瘋女劫、血魔出世、萬應佛堂、雪女傳說、木馬緣、雙退婚、鬼郎君、貞潔牌坊9個單元組成。