苗家班在天津郊區(qū)安頓下來(lái)，晚上翠玉巧遇云天并將他帶回戲班，在三個(gè)女孩的苦苦衷求中云天被留了下來(lái)。?督軍府，聽(tīng)說(shuō)白明河第二天要來(lái)視察警衛(wèi)旅，霍嘉興一個(gè)晚上都興奮得沒(méi)睡好覺(jué)。原來(lái)他潛入警衛(wèi)旅，是為刺殺督軍白明河，他的父親原是一個(gè)正直的米商，因不愿向督軍交糧，父母全部死于軍人槍下，嘉興決意為父母報(bào)仇。次日，警衛(wèi)在接受督軍視察時(shí)，霍嘉興握著手雷，手不住地顫抖著，眼看著白明河一步步向他走近……

嘉興很清楚，禮居早已掌握了他的秘密，可不知其用意何在。一天，云天正在向金釵問(wèn)起金波的事，周柏森帶著偵緝隊(duì)來(lái)到戲班。?云天問(wèn)起秀鳳和翠玉的來(lái)歷，才得知都是無(wú)家可歸的孤兒，并知金釵、秀鳳、翠玉雖然沒(méi)有血緣關(guān)系，但比親姐妹還親。晚上，云天獨(dú)自一人潛出房外，發(fā)現(xiàn)另有一個(gè)黑衣人并與其交手，云天陷入沉思：難道別人也在追尋寶藏的事？以那蒙面人的身手來(lái)看，他的武功絕不在自己之下。

次日，孫紅玉發(fā)現(xiàn)了云天，并向苗人杰要云天做自己的跟班。翠玉向云天訴說(shuō)自己最大的夢(mèng)想就是穿上那些行頭，在舞臺(tái)上表演，云天卻發(fā)現(xiàn)翠玉脖子上掛著一只蝴蝶形的玉佩。翠玉說(shuō)那是她的護(hù)身符，從她有記憶起，一直戴在身上。晚上，云天躺在床上，無(wú)法入睡，突然一塊石頭從窗外投入，打在床頭。云天大驚，連忙躍出窗外。只見(jiàn)朦朧中一個(gè)人影在前面飛奔，云天快速追趕。追到僻靜處，不見(jiàn)那人身影，正疑惑間，自己已經(jīng)被人制住……