(共13集,每集分拆上下兩集,實為26集)阿龍(周潤發)略懂千術，到懸城挑戰聞名四海的頭號老千屠一笑(謝賢)，大敗而回；但屠對龍甚為賞識，遂收其為徒。其后，二人到上海發展，認識了熱衷于文化工作的霍思靈(汪明荃)。靈品性善良，清麗脫俗，龍向她展開熱烈追求，但靈卻對屠有好感。惟屠婚姻失敗後，心存恐懼，故對靈之愛意，只好埋藏心底。在司徒攜手合作下，屠與龍旋即成為上海最有威望的老千。他倆樂於助人，到處受人尊敬，但卻惹來杜天(秦煌)妒忌，處處與他們作對。然天終落敗，其地盤、財產亦落入屠手中。天不忿，遂與大老千仇大千(劉兆銘)之妻于蘭(呂有慧)合手逼千東山復出挑戰屠。屠得悉靈欲與龍成親，大受打擊之際，決與千決一勝負......師徒聯手du場上所向披靡情傾一人情場上決一勝負汪明荃看不清勝負成敗難料結局悲喜境命運幫我或是幫他誰明此中究竟各顯千秋世上群英何日結局分得清幸運歸我或是歸他誰人終會獲勝快把握今天先機盡我力開創美好新環境將心里美意作注以真愛換情義拚他一拚就算早知愛恨離合難料結局輸與勝亦愿心意盡為他傾