烏池的富家小姐尹靜琬無意間在火車上救了一個男人，兩人在火車上遭人追殺，男子帶著靜琬逃下火車，經歷了重重危險后，兩人終于脫離危險，并留給靜琬一只金懷表。兩人分開后，靜琬在旅館與家人會合。她并不知道她所救之人就是承軍督軍的四少爺，人稱慕容四少。

四少的父親老督軍離奇死亡，軍中亂成一團，常、徐兩個統制妄圖篡權，還好程司令與女兒程謹之秘不發喪，瞞過了常、徐兩位統制，拖延了時間。但是常、徐兩位統制懷疑其中有詐，帶兵闖入督軍府，與程司令和程謹之在督軍府對峙。在這關鍵時刻，四少出現了，平定了局面。四少命令發喪，并開始處理軍中事務。程謹之對四少的決定表示支持。在發喪當日，有人在城門安置了炸藥，就在四少要到城門時，四少的馬受驚，躲過了爆炸。

尹靜琬順利的回了家，與青梅竹馬的許建璋見了面。尹、許兩家商量要個他們定親。常、徐二人假意請辭，但是被四少拒絕，兩人商量密謀造反，從烏池運送軍火。四少開始派人秘密調查爆炸事件。許建璋要親自去承州運送貨物，與靜琬告別。許建璋與徐管制的侄子徐少爺交換貨物，卻不知早已被四少的人暗中盯上。被抓了起來。靜琬欲救建璋，多方打聽。無意間發現報紙上四少的名字與所救之人留下懷表上的名字相同。她猜想，火車上救得就是四少，決定親自去承州請四少放人。靜琬通過余師長與四少的姐姐認識。并在堂會上見到四少。四少表面玩樂，其實暗中安排控制徐、常兩人。靜琬去找四少，兩人被常管制鎖在了屋內。靜琬向四少講明來意，四少卻一口回絕。

四少命人去徐府帶走了徐少爺，常、徐二人去要人，被四少回絕，并表示要馬上槍決。四少親自審問許建璋，但是許建璋并不承認運送軍火。在軍事會議上，四少與常、徐起了爭執，靜琬在門口吵鬧打斷了會議，無意為四少解了圍。四少再次表明不能放許建璋，靜琬分析時局，對四少表示理解。四少答應讓靜琬見許建璋。靜琬耐心的開導建璋。建璋告訴她，他運送軍火的事。靜琬把知道的告訴四少，四少表面上責備她，實際卻暗中保護，把她接到督軍府。靜琬去靶場找四少，四少把心中苦悶向靜琬傾訴。四少撥軍糧救濟百姓，靜琬十分欽佩。常統制因為軍糧與四少起了爭執。四少要靜琬幫他忙作為交換許建璋性命的條件。四少對靜琬表示欣賞。謹之看到四少與靜琬在一起，心中不舒服，對靜琬冷嘲熱諷。