黃司令得知何天寶劫獄，覺得可以借鳳兒在何天寶面前送人情。何天寶遠送元尚，將佩玉贈送于他。鳳兒獻身之事鬧得紛紛揚揚，被迫離開戲院，活金枝也鄙視鳳兒。郭玉財在玉嫻門前罵街，痛罵鳳兒。何承武痛打玉財，何天寶逼問，何承武說出鳳兒獻身之事。鳳兒不堪羞辱，吞食煙膏自殺。何天寶深受打擊。何承義回家，也聽說了鳳兒的事。郭玉嫻操辦鳳兒喪事。花巧云大鬧靈堂。花巧云認為是何天寶害死了鳳兒。花巧云在鳳兒靈堂上哀唱《六月雪》。何天寶去聽戲，又哀傷地想起鳳兒。黃司令離開張家口，端司令接任。端司令、高之江合謀縱容巴彥狼行兇驅除洋商。巴彥狼借機燒殺搶掠，報復何天寶。何天寶搭救洋人史密斯。何天寶找來楊鐵柱，楊鐵柱勸何天寶回家。何天寶將鋪子交給楊鐵柱照顧。端司令命令高都統捉拿馬匪。

郭玉財偷煙燈被打，何天寶出手相救。看見玉財因為鴉片身心遭受戕害，何天寶深思鴉片對人民毒害之深，決定盤下張家口的所有煙館改為醫館。?何天寶戒煙，讓日本人無法收取煙稅，這得罪了做鴉片買賣的日本人。日本人報復何天寶，打砸了何天寶的醫館。何天寶求助高之江。高之江雖然有心驅洋，但又不能得罪洋人。張家口學生聲援何天寶罷課。白紹仁趁機賄賂高之江對付何天寶。郭玉財找花巧云乞討，被花巧云打發。學生罷課游街，希望能讓何天寶帶頭罷市，驅除洋貨，平等稅賦。何天寶不肯，雖然恨大煙，但卻無意與政府為敵。學生游行被鎮壓，何天寶被指為鼓動學生罷課。何承義參加罷課，何天寶安排其離開張家口，讓兒子隱姓埋名逃離。見到學生的愛國熱情，何天寶深受觸動，痛感政府無能，讓洋人借商業壓榨中國資產，于是決定聯合張家口各商號罷市，由他負責貼補損失。張家口各商鋪關門歇市。何承武想讓何天寶分家，何天寶大怒。

白紹仁鼓動高之江逮捕何天寶。花巧云來找何天寶，向他通報了高都統即將抓他的消息，讓他趕緊逃跑。玉嫻求花巧云向高之江求情。白紹仁向高都統行賄，花巧云則向高都統求情，被拒絕。何天寶被抓，何承武在獄中看望何天寶，何承武勸何天寶勿管國事，何天寶感慨當初他也這樣勸元尚，但現在真的感到作為生意人應當心系國家，父子話別。何天寶將家產交給何承武后被抓。何家家產被封，家也被抄。何承武來找方副官，打算與日本人合作，賣官堿掙錢救父。眾人想法搭救何天寶。何承武為救父，不慎中了白紹仁詭計，冒險經營官堿，觸犯法律，結果被抓。張家口商號聯名上書，要求釋放何天寶。但日本人向總理府施壓，要求盡快處決何天寶。在白紹仁的鼓動下，高之江要求萬全縣縣長盡快查清何承武私制私販官堿的事。高之江雖反對洋商，但還是答應白紹仁要殺了何天寶父子。